Los aspectos a destacar sobre la trayectoria de los resultados de 2013 del Grupo BBVA son, fundamentalmente, la fortaleza de los ingresos y el impacto de las operaciones corporativas llevadas a cabo. Tal fortaleza de ingresos se apoya en la firmeza mostrada por las partidas de carácter más recurrente, es decir, el margen de intereses más las comisiones, las cuales han evolucionado favorablemente a lo largo del año, a pesar de la complejidad del entorno. Además de lo anterior, las principales claves de los resultados del ejercicio se resumen a continuación:
1. Margen de intereses afectado por la eliminación de las llamadas “cláusulas suelo”.
2. Elevada aportación de los resultados de operaciones financieras (ROF).
3. Cobro, en noviembre de 2013, del dividendo de Telefónica, tras haber estado suspendido temporalmente desde julio de 2012.
4. Reducción de la línea de otros productos y cargas de explotación por un impacto más negativo que en 2012 del ajuste por inflación de Venezuela y por la contabilización de la derrama extraordinaria al Fondo de Garantía de Depósitos (FGD) de España para cumplir con el Real Decreto-ley 6/2013.
5. En gastos de explotación continúa la política de contención en las geografías desarrolladas y el esfuerzo inversor en las regiones emergentes.
6. Nivel de saneamientos inferior a la cifra registrada en 2012.
7. Cierre de varias operaciones corporativas: venta de las distintas compañías dedicadas al negocio previsional en Latinoamérica (México en el primer trimestre, Colombia y Perú en el segundo y Chile en el cuarto), enajenación de BBVA Panamá (cuarto trimestre), operación de reaseguro sobre la cartera de seguros de vida-riesgo individual de España (primer trimestre) y firma de un nuevo acuerdo con CITIC Limited (cuarto trimestre), que incluye la venta del 5,1% de CNCB. Lo anterior ha implicado la puesta a valor de mercado de la totalidad de la participación de BBVA en CNCB. Con el fin de garantizar una comparación homogénea de la cuenta, se han traspasado todos los efectos derivados de dichas decisiones del Grupo (y de otras similares de períodos previos) a una nueva rúbrica, denominada resultado de operaciones corporativas, y se han reconstruido las series históricas.
8. Efecto negativo de los tipos de cambio.
Todo lo anterior lleva a la generación de un beneficio atribuido de 2.228 millones de euros, cifra un 32,9% superior a la reportada en el ejercicio 2012.
Cuentas de resultados consolidadas (1)
(Millones de euros)
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2013 | ∆% | ∆% a tipos de cambio constantes |
2012 | 2011 |
|---|---|---|---|---|---|
| Margen de intereses | 14.613 | (3,4) | 2,7 | 15.122 | 13.152 |
| Comisiones | 4.431 | 1,8 | 6,4 | 4.353 | 4.031 |
| Resultados de operaciones financieras | 2.527 | 43,0 | 49,3 | 1.767 | 1.481 |
| Dividendos | 365 | (30,7) | (30,4) | 527 | 601 |
| Resultados por puesta en equivalencia | 72 | 75,8 | 83,1 | 41 | 57 |
| Otros productos y cargas de explotación | (612) | n.s. | n.s. | 82 | 206 |
| Margen bruto | 21.397 | (2,3) | 2,6 | 21.892 | 19.528 |
| Gastos de explotación | (11.201) | 3,8 | 8,4 | (10.786) | (9.737) |
| Gastos de personal | (5.788) | 2,2 | 6,3 | (5.662) | (5.191) |
| Otros gastos generales de administración | (4.280) | 4,3 | 9,3 | (4.106) | (3.707) |
| Amortizaciones | (1.133) | 11,3 | 16,3 | (1.018) | (839) |
| Margen neto | 10.196 | (8,2) | (3,0) | 11.106 | 9.791 |
| Pérdidas por deterioro de activos financieros | (5.776) | (27,6) | (26,6) | (7.980) | (4.226) |
| Dotaciones a provisiones | (630) | (3,2) | 6,8 | (651) | (509) |
| Otros resultados | (1.040) | (39,7) | (39,6) | (1.726) | (2.110) |
| Beneficio antes de impuestos | 2.750 | 267,3 | n.s. | 749 | 2.946 |
| Impuesto sobre beneficios | (593) | n.s. | n.s. | 276 | (206) |
| Beneficio después de impuestos de operaciones continuadas | 2.158 | 110,6 | 214,9 | 1.024 | 2.740 |
| Resultado de operaciones corporativas | 823 | (36,8) | (36,2) | 1.303 | 745 |
| Beneficio después de impuestos | 2.981 | 28,1 | 51,0 | 2.327 | 3.485 |
| Resultado atribuido a la minoría | (753) | 15,6 | 39,8 | (651) | (481) |
| Beneficio atribuido al Grupo | 2.228 | 32,9 | 55,1 | 1.676 | 3.004 |
| Ajustes (2) | (967) | (65,6) | (65,6) | (2.814) | (1.123) |
| Beneficio atribuido al Grupo (ajustado) (2) | 3.195 | (28,9) | (24,8) | 4.490 | 4.127 |
| Beneficio básico por acción (euros) | 0,40 | 0,31 | 0,60 | ||
| Beneficio por acción diluido (euros) (3) | 0,39 | 0,31 | 0,60 | ||
| Beneficio diluido ajustado por acción (euros) (2-3) | 0,56 | 0,80 | 0,81 |
Cuentas de resultados consolidadas: evolución trimestral (1)
(Millones de euros)
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2013 | 2012 | ||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
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4º Trim. | 3er Trim. | 2º Trim. | 1er Trim. | 4º Trim. | 3er Trim. | 2º Trim. | 1er Trim. |
| Margen de intereses | 3.760 | 3.551 | 3.679 | 3.623 | 3.910 | 3.877 | 3.741 | 3.594 |
| Comisiones | 1.139 | 1.114 | 1.126 | 1.052 | 1.126 | 1.104 | 1.061 | 1.062 |
| Resultados de operaciones financieras | 609 | 569 | 630 | 719 | 646 | 319 | 461 | 340 |
| Dividendos | 114 | 56 | 176 | 19 | 17 | 35 | 447 | 27 |
| Resultados por puesta en equivalencia | 53 | 9 | 11 | (1) | 22 | (3) | 7 | 15 |
| Otros productos y cargas de explotación | (353) | (113) | (153) | 7 | (32) | 6 | 57 | 51 |
| Margen bruto | 5.321 | 5.186 | 5.470 | 5.419 | 5.690 | 5.340 | 5.774 | 5.089 |
| Gastos de explotación | (2.852) | (2.777) | (2.814) | (2.758) | (2.855) | (2.771) | (2.633) | (2.528) |
| Gastos de personal | (1.423) | (1.452) | (1.454) | (1.458) | (1.472) | (1.447) | (1.396) | (1.347) |
| Otros gastos generales de administración | (1.134) | (1.042) | (1.080) | (1.025) | (1.089) | (1.064) | (1.001) | (951) |
| Amortizaciones | (295) | (283) | (279) | (276) | (294) | (259) | (236) | (230) |
| Margen neto | 2.469 | 2.410 | 2.656 | 2.661 | 2.835 | 2.569 | 3.141 | 2.562 |
| Pérdidas por deterioro de activos financieros | (1.210) | (1.854) | (1.336) | (1.376) | (2.675) | (2.038) | (2.182) | (1.085) |
| Dotaciones a provisiones | (196) | (137) | (130) | (167) | (228) | (195) | (98) | (130) |
| Otros resultados | (382) | (198) | (172) | (287) | (310) | (881) | (311) | (223) |
| Beneficio antes de impuestos | 682 | 221 | 1.017 | 831 | (378) | (546) | 549 | 1.123 |
| Impuesto sobre beneficios | (114) | (13) | (261) | (205) | 220 | 275 | 3 | (223) |
| Beneficio después de impuestos de operaciones continuadas | 568 | 208 | 756 | 626 | (158) | (270) | 552 | 901 |
| Resultado de operaciones corporativas | (1.245) | 160 | 593 | 1.315 | 348 | 575 | 108 | 272 |
| Beneficio después de impuestos | (677) | 368 | 1.349 | 1.941 | 190 | 305 | 659 | 1.173 |
| Resultado atribuido a la minoría | (172) | (172) | (202) | (206) | (170) | (159) | (154) | (168) |
| Beneficio atribuido al Grupo | (849) | 195 | 1.147 | 1.734 | 20 | 146 | 505 | 1.005 |
| Ajustes (2) | (1.633) | (479) | 223 | 921 | (1.001) | (728) | (1.034) | (51) |
| Beneficio atribuido al Grupo (ajustado) (2) | 783 | 674 | 924 | 813 | 1.021 | 875 | 1.540 | 1.055 |
| Beneficio básico por acción (euros) | (0,15) | 0,03 | 0,20 | 0,30 | 0,01 | 0,03 | 0,09 | 0,19 |
| Beneficio por acción diluido (euros) (3) | (0,14) | 0,03 | 0,20 | 0,30 | 0,01 | 0,03 | 0,09 | 0,19 |
| Beneficio diluido ajustado por acción (euros) (2-3) | 0,13 | 0,11 | 0,16 | 0,14 | 0,18 | 0,15 | 0,27 | 0,19 |
Por lo que se refiere a la rentabilidad, medida en términos de activos totales medios (ATM) sobre los principales epígrafes de la cuenta de resultados, los mensajes siguen siendo los mismos:
- Resistencia del margen bruto, que en porcentaje sobre ATM se mantiene prácticamente estable en los últimos ejercicios, con una variación frente al dato de 2012 de –4 puntos básicos y de +3 puntos básicos en comparación con el del 2011.
- Los gastos de explotación sobre ATM suben 9 puntos básicos como consecuencia del esfuerzo inversor llevado a cabo en las economías emergentes, por lo que el margen neto sobre ATM se sitúa en el 1,65% (1,78% en 2012).
- Sin embargo, la disminución, frente al dato de 2012, de las pérdidas por deterioro de activos financieros permite que el ROA se eleve hasta el 0,48% (0,37% un año antes).
Cuentas de resultados consolidadas: porcentaje sobre ATM (1)
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2013 | 2012 | 2011 |
|---|---|---|---|
| Margen de intereses | 2,37 | 2,42 | 2,31 |
| Comisiones netas | 0,72 | 0,70 | 0,71 |
| Resultados de operaciones financieras | 0,41 | 0,28 | 0,26 |
| Otros ingresos netos | (0,03) | 0,10 | 0,15 |
| Margen bruto | 3,47 | 3,51 | 3,43 |
| Gastos de explotación | (1,82) | (1,73) | (1,71) |
| Gastos de personal | (0,94) | (0,91) | (0,91) |
| Otros gastos generales de administración | (0,69) | (0,66) | (0,65) |
| Amortizaciones | (0,18) | (0,16) | (0,15) |
| Margen neto | 1,65 | 1,78 | 1,72 |
| Pérdidas por deterioro de activos financieros | (0,94) | (1,28) | (0,74) |
| Dotaciones a provisiones y otros resultados | (0,27) | (0,38) | (0,46) |
| Beneficio antes de impuestos | 0,45 | 0,12 | 0,52 |
| Impuesto sobre beneficios | (0,10) | 0,04 | (0,04) |
| Beneficio después de impuestos de operaciones continuadas | 0,35 | 0,16 | 0,48 |
| Resultado de operaciones corporativas | 0,13 | 0,21 | 0,13 |
| Beneficio después de impuestos (ROA) | 0,48 | 0,37 | 0,61 |
| Beneficio después de impuestos (ajustado) (ROA ajustado) | 0,32 | 0,72 | 0,73 |
| Resultado atribuido a la minoría | (0,12) | (0,10) | (0,08) |
| Beneficio atribuido al Grupo | 0,36 | 0,27 | 0,53 |
| Beneficio atribuido al Grupo (ajustado) (2) | 0,52 | 0,72 | 0,73 |
| Pro memoria: |
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| Activos totales medios (millones de euros) | 617.122 | 623.895 | 568.579 |
