BBVA obtiene un margen bruto entre enero y diciembre de 2013 de 21.397 millones de euros, lo que supone un descenso interanual del 2,3%, pero un crecimiento del 2,6% sin tener en cuenta la depreciación de las divisas frente al euro. Este avance se apoya, como ya se ha comentado, en el favorable desempeño de los ingresos de carácter recurrente (margen de intereses más comisiones).
Grupo BBVA. Margen bruto
(Millones de euros)
El margen de intereses muestra una gran resistencia, a pesar de que su evolución se ha visto afectada por la mencionada eliminación, desde el 9 de mayo, de las llamadas “cláusulas suelo”. La mejora del coste de financiación (mayorista y minorista), la positiva evolución de la actividad en los mercados emergentes y en Estados Unidos y la defensa de los diferenciales de la clientela explican tal firmeza del margen de intereses, que se sitúa en 14.613 millones, una disminución del 3,4% frente al del mismo período de 2012, aunque si se excluye el efecto de los tipos de cambio se convierte en un crecimiento del 2,7%.
Grupo BBVA. Margen de intereses
(Millones de euros)
Estructura de rendimientos y costes
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2013 | 2012 | 2011 | |||
|---|---|---|---|---|---|---|
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% s/ATM | % Rdto./Coste | % s/ATM | % Rdto./Coste | % s/ATM | % Rdto./Coste |
| Caja y depósitos en bancos centrales | 4,6 | 0,92 | 4,2 | 0,99 | 3,7 | 1,18 |
| Cartera de títulos y derivados | 27,0 | 2,82 | 26,8 | 2,87 | 24,9 | 2,99 |
| Depósitos en entidades de crédito | 4,4 | 1,59 | 4,2 | 1,79 | 4,6 | 2,42 |
| Créditos a la clientela | 56,2 | 5,57 | 57,5 | 5,72 | 60,1 | 5,51 |
| Euros | 33,3 | 2,84 | 34,8 | 3,34 | 38,7 | 3,40 |
| Residentes | 27,5 | 3,26 | 28,8 | 3,79 | 33,8 | 3,69 |
| Otros | 5,9 | 0,86 | 6,1 | 1,22 | 4,9 | 1,40 |
| Moneda extranjera | 22,9 | 9,55 | 22,7 | 9,39 | 21,5 | 9,31 |
| Otros activos | 7,8 | 0,28 | 7,3 | 0,44 | 6,5 | 0,58 |
| Total activo | 100,0 | 4,02 | 100,0 | 4,21 | 100,0 | 4,25 |
| Depósitos de bancos centrales y entidades de crédito | 14,7 | 1,90 | 17,3 | 2,14 | 13,6 | 2,63 |
| Depósitos de la clientela | 48,7 | 1,67 | 45,4 | 1,84 | 48,7 | 2,04 |
| Euros | 25,2 | 1,26 | 23,5 | 1,34 | 27,0 | 1,58 |
| Residentes | 18,0 | 1,44 | 15,3 | 1,57 | 16,9 | 1,66 |
| Otros | 7,1 | 0,80 | 8,2 | 0,90 | 10,1 | 1,43 |
| Moneda extranjera | 23,7 | 2,01 | 21,9 | 2,38 | 21,7 | 2,62 |
| Valores negociables y pasivos subordinados | 15,5 | 2,74 | 16,7 | 2,71 | 19,3 | 2,38 |
| Otros pasivos | 13,5 | 1,06 | 13,8 | 0,94 | 11,6 | 1,11 |
| Patrimonio neto | 7,6 | - | 6,9 | - | 6,8 | - |
| Total patrimonio neto y pasivo | 100,0 | 1,66 | 100,0 | 1,79 | 100,0 | 1,94 |
| Margen de intereses/activos totales medios (ATM) | 2,36 | 2,42 | 2,31 | |||
En cuanto a las comisiones, aportan 4.431 millones de euros en el ejercicio y suben un 1,8% en términos interanuales. Todo ello pese a haber entrado en vigor en algunas geografías normativas que restringen el cobro de algunas partidas de comisiones y que, por tanto, impactan negativamente en esta línea.
Comisiones
(Millones de euros)
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2012 | ∆% | 2011 | 2010 |
|---|---|---|---|---|
| Gestión de fondos y patrimonios | 715 | 5,2 | 680 | 689 |
| Servicios bancarios | 3.716 | 1,2 | 3.674 | 3.342 |
| Administración, mantenimiento y servicios de cobros y pagos | 1.125 | (1,0) | 1.137 | 1.058 |
| Tarjetas | 1.292 | 11,7 | 1.157 | 1.030 |
| Valores | 506 | (3,8) | 526 | 499 |
| Riesgos de firma | 307 | (4,8) | 322 | 289 |
| Seguros | 212 | 6,4 | 199 | 168 |
| Otras comisiones | 275 | (17,7) | 334 | 298 |
| Total comisiones netas | 4.431 | 1,8 | 4.353 | 4.031 |
En definitiva, elevada resistencia y gran capacidad de generación de ingresos recurrentes por parte del Grupo, que en el conjunto del ejercicio ascienden a 19.044 millones de euros. Lo anterior supone un 2,2% menos que en el mismo período de 2012, aunque un 3,5% más si se elimina el efecto de los tipos de cambio.
Grupo BBVA. Margen de intereses más comisiones
(Millones de euros)
El buen desempeño de la actividad de mercados y la adecuada gestión de los riesgos estructurales han permitido que la rúbrica de los ROF alcance una cifra de 2.527 millones de euros, un 43,0% por encima del dato del mismo período del año anterior.
El epígrafe de dividendos registra un importe total de 365 millones de euros, un 30,7% por debajo de la cifra de 2012 como consecuencia de la suspensión temporal, desde julio de 2012, del dividendo procedente de la participación en Telefónica. Cabe resaltar que tal remuneración ha sido de nuevo retomada en noviembre de 2013, tal y como estaba previsto.
La puesta en equivalencia se sitúa en 72 millones de euros en 2013. Dicha cifra no incluye los resultados procedentes de CNCB, ya que con la firma del acuerdo con el grupo CITIC comentada anteriormente, la participación actual de BBVA en CNCB pasa a considerarse como disponible para la venta. Para garantizar una comparación homogénea se han rehecho las series históricas, traspasando los resultados por puesta en equivalencia (sin dividendos) de CNCB correspondientes a períodos anteriores a la firma del acuerdo de venta a la nueva rúbrica de resultado de operaciones corporativas comentada al principio de este capítulo.
Por último, la línea de otros productos y cargas de explotación, –612 millones en el ejercicio, recoge la buena evolución del negocio de seguros en todas las geografías, aunque también un efecto más negativo que en 2012 de la hiperinflación en Venezuela. Además influye negativamente la mayor contribución a los fondos de garantía de depósitos de las distintas regiones donde BBVA desarrolla su actividad, incluyendo la derrama extraordinaria, efectuada en el cuarto trimestre, al FGD de España para cumplir con el Real Decreto-ley 6/2013, de 22 de marzo.
