México
Claves
- Crecimiento equilibrado y a doble dígito de la cartera mayorista y minorista en el año
- Evolución muy positiva de los ingresos recurrentes por mayor actividad y mejora de los diferenciales
- Mejora de los indicadores de riesgo y destacada evolución del ratio de eficiencia
- Constante incremento del resultado atribuido trimestral
ACTIVIDAD (1)
(VARIACIÓN A TIPO DE CAMBIO CONSTANTE RESPECTO AL
31-12-21)
(1) No incluye ni las adquisiciones ni las cesiones temporales de activos.
MARGEN DE INTERESES SOBRE ACTIVOS TOTALES MEDIOS
(PORCENTAJE A TIPO DE CAMBIO CONSTANTE)
Margen neto
(MILLONES DE EUROS A TIPO DE CAMBIO CONSTANTE)
(1) A tipo de cambio corriente: +50,5 %.
Resultado atribuido
(MILLONES DE EUROS A TIPO DE CAMBIO CONSTANTE)
(1) A tipo de cambio corriente: +63,9 %.
Estados financieros e indicadores relevantes de gestión (Millones de euros y porcentaje)
| Cuentas de resultados | 2022 | ∆% | ∆% (1) | 2021 (2) |
|---|---|---|---|---|
| Margen de intereses | 8.378 | 43,6 | 26,8 | 5.836 |
| Comisiones netas | 1.621 | 33,9 | 18,3 | 1.211 |
| Resultados de operaciones financieras | 439 | 19,9 | 5,9 | 366 |
| Otros ingresos y cargas de explotación | 400 | 110,9 | 86,3 | 190 |
| Margen bruto | 10.839 | 42,6 | 25,9 | 7.603 |
| Gastos de explotación | (3.432) | 28,0 | 13,0 | (2.682) |
| Gastos de personal | (1.576) | 31,4 | 16,1 | (1.199) |
| Otros gastos de administración | (1.459) | 26,0 | 11,3 | (1.157) |
| Amortización | (398) | 22,0 | 7,8 | (326) |
| Margen neto | 7.406 | 50,5 | 33,0 | 4.921 |
| Deterioro de activos financieros no valorados a valor razonable con cambios en resultados | (1.693) | 17,5 | 3,8 | (1.440) |
| Provisiones o reversión de provisiones y otros resultados | (24) | n.s. | n.s. | 24 |
| Resultado antes de impuestos | 5.690 | 62,3 | 43,4 | 3.505 |
| Impuesto sobre beneficios | (1.507) | 58,1 | 39,7 | (953) |
| Resultado del ejercicio | 4.182 | 63,9 | 44,8 | 2.552 |
| Minoritarios | (1) | 60,7 | 42,0 | (0) |
| Resultado atribuido | 4.182 | 63,9 | 44,8 | 2.551 |
- (1) A tipo de cambio constante.
- (2) Saldos reexpresados. Para más información, consúltese el apartado "Áreas de negocio".
| Balances | 31-12-22 | ∆% | ∆% (1) | 31-12-21 |
|---|---|---|---|---|
| Efectivo, saldos en efectivo en bancos centrales y otros depósitos a la vista | 13.228 | 1,9 | (8,2) | 12.985 |
| Activos financieros a valor razonable | 40.356 | 14,9 | 3,5 | 35.126 |
| De los que: Préstamos y anticipos | 1.507 | 80,4 | 62,6 | 835 |
| Activos financieros a coste amortizado | 84.465 | 29,3 | 16,5 | 65.311 |
| De los que: Préstamos y anticipos a la clientela | 71.754 | 28,6 | 15,9 | 55.809 |
| Activos tangibles | 1.969 | 13,8 | 2,5 | 1.731 |
| Otros activos | 3.387 | 14,7 | 3,4 | 2.953 |
| Total activo/pasivo | 143.405 | 21,4 | 9,4 | 118.106 |
| Pasivos financieros mantenidos para negociar y designados a valor razonable con cambios en resultados | 25.840 | 30,2 | 17,3 | 19.843 |
| Depósitos de bancos centrales y entidades de crédito | 4.402 | 34,7 | 21,4 | 3.268 |
| Depósitos de la clientela | 77.750 | 21,5 | 9,5 | 64.003 |
| Valores representativos de deuda emitidos | 7.758 | (2,8) | (12,4) | 7.984 |
| Otros pasivos | 17.825 | 13,0 | 1,8 | 15.779 |
| Dotación de capital regulatorio | 9.831 | 36,0 | 22,6 | 7.229 |
| Indicadores relevantes y de gestión | 31-12-22 | ∆% | ∆% (1) | 31-12-21 |
|---|---|---|---|---|
| Préstamos y anticipos a la clientela no dudosos en gestión (2) | 72.311 | 29,3 | 16,5 | 55.926 |
| Riesgos dudosos | 1.939 | 0,9 | (9,0) | 1.921 |
| Depósitos de clientes en gestión (3) | 76.785 | 21,2 | 9,2 | 63.349 |
| Recursos fuera de balance (4) | 38.196 | 18,0 | 6,3 | 32.380 |
| Activos ponderados por riesgo | 71.738 | 11,1 | 0,1 | 64.573 |
| Ratio de eficiencia (%) | 31,7 | 35,3 | ||
| Tasa de mora (%) | 2,5 | 3,2 | ||
| Tasa de cobertura (%) | 129 | 106 | ||
| Coste de riesgo (%) | 2,47 | 2,67 |
- (1) A tipo de cambio constante.
- (2) No incluye las adquisiciones temporales de activos.
- (3) No incluye las cesiones temporales de activos.
- (4) Incluye fondos de inversión, carteras gestionadas y otros recursos fuera de balance.
Entorno macroeconómico y sectorial
El crecimiento económico ha sorprendido al alza en la segunda mitad de 2022, manteniendo el relativo dinamismo observado en la primera mitad del año. El crecimiento del PIB en el año sería de alrededor de 3,0%, según BBVA Research (un punto porcentual por encima de la previsión anterior). Para 2023 se mantienen las perspectivas de moderación de la actividad económica: se espera que el PIB se expanda un 0,6% en 2023 (sin cambios respecto a la previsión anterior). A la ralentización del crecimiento económico previsiblemente contribuirán la desaceleración de la economía de Estados Unidos, la elevada inflación que, tras cerrar 2022 en 7,8%, podría promediar alrededor de 5,1% en 2023, y los altos tipos de interés oficiales, que pronto podrían alcanzar el 10,75%.
En cuanto al sistema bancario, con datos a cierre de noviembre de 2022 el volumen de crédito aumentó un 12,8% en términos interanuales, con un mayor impulso de la cartera de consumo (+17,5%) en relación a las hipotecas y a las empresas (+12,0% y +11,3%, respectivamente). El crecimiento de los depósitos totales se moderó levemente hasta un 8,8% interanual en noviembre de 2022, donde se destaca la incipiente recomposición hacia los recursos a plazo (+11,1% interanual). La morosidad del sistema se mantiene estable en torno a 2,35% en noviembre de 2022 y los indicadores de capital, por su parte, son holgados.
Salvo que expresamente se comunique lo contrario, las tasas de variación que se comentan a continuación, tanto en actividad como en resultados, se hacen a tipo de cambio constante. Estas tasas, junto con las de variación a tipo de cambio corriente, se pueden observar en las tablas adjuntas de estados financieros e indicadores relevantes y de gestión.
Actividad
Lo más relevante de la evolución de la actividad del área durante el año 2022 ha sido:
- La inversión crediticia (crédito a la clientela no dudoso en gestión) registró un crecimiento del 16,5% entre enero y diciembre de 2022, con crecimiento equilibrado de la cartera mayorista y minorista. La cartera mayorista, que incluye empresas de mayor tamaño y sector público, registró un crecimiento del 15,7% debido a los esfuerzos comerciales para atraer y vincular a nuevos clientes. Por su parte, el segmento minorista aceleró su ritmo de crecimiento hasta una tasa del 15,3%. Dentro de este segmento destacaron los créditos al consumo (+16,0%), los hipotecarios (+11,2%) y las tarjetas de crédito (+20,7%), con una destacada evolución de las últimas en el cuarto trimestre. Lo anterior, ha permitido mantener una composición estable de la actividad crediticia con un reparto equitativo entre el crédito mayorista y minorista.
- Los depósitos de clientes en gestión se incrementaron durante el año 2022 (+9,2%). Esta evolución se explica tanto por el crecimiento de los depósitos a plazo, como de los depósitos a la vista. Por su parte, los recursos fuera de balance crecieron a una tasa del 6,3% entre enero y diciembre de 2022.
Lo más relevante de la evolución de la actividad del área en el cuarto trimestre de 2022 ha sido:
- La inversión crediticia se incrementó un 3,5%, con un ritmo de crecimiento equilibrado en ambos segmentos por encima del 3%. En mayorista, destacó el dinamismo de los créditos a instituciones gubernamentales (+10,4%) y, dentro del segmento minorista, las carteras de consumo y tarjetas de crédito, que se beneficiaron de la campaña de incentivación de cierre de año ("Buen Fin").
- En cuanto a los indicadores de calidad crediticia, estabilidad de la tasa de mora, que se situó a cierre de diciembre de 2022 en el 2,5%, en línea con el trimestre precedente (-3 puntos básicos), fruto de un incremento generalizado de la actividad. Por su parte, la tasa de cobertura se situó a cierre de diciembre en el 129%, con un descenso en el trimestre y significativamente por encima del cierre del año anterior.
- Los recursos totales en gestión se incrementaron (+5,5%) con crecimiento tanto de los depósitos de la clientela como de los fondos de inversión, destacando el dinamismo de los depósitos a la vista (+9,4%).
Resultados
BBVA alcanzó en México un resultado atribuido de 4.182 millones de euros durante 2022, lo que supone un incremento del 44,8% con respecto a 2021, principalmente como resultado del crecimiento de los ingresos recurrentes (margen de intereses y comisiones), por el fuerte dinamismo de la inversión crediticia y la mejora continuada del diferencial de la clientela, que más que compensan el crecimiento de los gastos en un contexto de crecimiento y fuerte actividad. Los saneamientos crediticios por su parte se mantienen contenidos en el ejercicio.
Lo más relevante en la evolución interanual de la cuenta de resultados a cierre de diciembre de 2022 se resume a continuación:
- El margen de intereses registró un incremento del 26,8%, por el fuerte dinamismo de la inversión crediticia y una efectiva gestión de precios, en un contexto de subida de tipos, con una mejora del rendimiento del crédito y un coste de los depósitos que se mantiene contenido en el ejercicio.
- Las comisiones netas se incrementaron un 18,3% gracias al mayor nivel de transacciones por parte de los clientes, especialmente en tarjetas de crédito, así como a los ingresos derivados de la gestión de fondos de inversión.
- Crecimiento del ROF del 5,9%, debido principalmente a los buenos resultados de la unidad de Global Markets y a la operativa en divisas.
- La línea de otros ingresos y cargas de explotación registró un crecimiento del 86,3% que se explica por los mayores resultados del negocio de seguros, producto del dinamismo de la actividad, así como, de la liberación de provisiones matemáticas en un contexto de mayores tipos de interés.
- Incremento de los gastos de explotación (+13,0%), principalmente por mayores gastos de personal, debido a los incrementos salariales en un entorno de mayor inflación, y mayores incentivos a las fuerzas de ventas y retribución variable en un contexto de fuerte impulso de la actividad. Los gastos generales también se incrementaron, en un entorno de crecimiento de precios en el que ciertos gastos están indexados a la inflación, así como por mayores gastos de marketing y tecnología. A pesar de lo anterior, mejora significativa de 361 puntos básicos en el ratio de eficiencia, que se situó en el 31,7% frente al 35,3% registrado doce meses antes.
- Los saneamientos crediticios aumentan ligeramente en el ejercicio (+3,8%) principalmente debido a las mayores necesidades de saneamiento de la cartera minorista, en un entorno de mayor crecimiento. No obstante, el coste de riesgo acumulado a cierre de diciembre de 2022, se situó en el 2,47%, aún por debajo del registrado doce meses antes.
En el trimestre y excluyendo el efecto de la variación del tipo de cambio, BBVA México generó un resultado atribuido de 1.167 millones de euros, con un crecimiento del 5,1% con respecto al trimestre previo. Este resultado está marcado por la buena evolución del margen de intereses (+8,5%), que se benefició nuevamente de la mejora del diferencial de la clientela y que fue parcialmente compensado por el incremento de los gastos de explotación, principalmente por los mayores gastos de personal, que recogen un incremento en la retribución variable a la plantilla y un mayor gasto por impuesto, en linea con la evolución de los resultados del área.