23. Pasivos financieros a coste amortizado

La composición del saldo de este capítulo de los balances consolidados adjuntos es:

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Pasivos financieros a coste amortizado	Notas	Millones de euros
		2013	2012	2011
Depósitos de bancos centrales	9	30.893	46.475	32.877
Depósitos de entidades de crédito	23.1	52.423	55.675	56.601
Depósitos de la clientela	23.2	300.490	282.795	272.402
Débitos representados por valores negociables	23.3	64.120	86.255	81.124
Pasivos subordinados	23.4	10.556	11.815	15.303
Otros pasivos financieros	23.5	5.659	7.590	7.410
Total		464.141	490.605	465.717

23.1 Depósitos de entidades de crédito

El desglose del saldo de este epígrafe de los balances consolidados adjuntos, por tipos de instrumentos financieros, se muestra a continuación:

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Depósitos de entidades de crédito	Notas	Millones de euros
		2013	2012	2011
Cuentas mutuas		333	280	298
Cuentas a plazo		27.088	30.022	30.719
Cuentas a la vista		2.485	3.404	2.008
Resto de cuentas		341	206	343
Cesión temporal de activos	37	22.007	21.533	22.957
Subtotal		52.254	55.445	56.326
Intereses devengados pendientes de vencimiento		168	230	276
Total		52.423	55.675	56.601

El desglose del saldo de este epígrafe de los balances consolidados adjuntos, por tipo de instrumento financiero y por área geográfica, sin tener en cuenta los intereses devengados pendientes de vencimiento, es el siguiente:

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Depósitos de entidades de crédito 2013	Millones de euros
	A la vista y otros	Plazo	Cesión temporal de activos	Total
España	806	7.781	562	9.149
Resto de Europa	291	9.222	17.313	26.826
Mexico	166	2.071	3.594	5.831
América del Sur	546	2.816	388	3.750
Estados Unidos	990	4.726	-	5.716
Resto del mundo	19	813	150	982
Total	2.818	27.429	22.007	52.254

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Depósitos de entidades de crédito 2012	Millones de euros
	A la vista y otros	Plazo	Cesión temporal de activos	Total
España	2.078	8.407	1.157	11.642
Resto de Europa	260	11.584	6.817	18.661
México	220	1.674	12.967	14.861
América del Sur	477	3.455	376	4.308
Estados Unidos	619	4.759	216	5.594
Resto del mundo	31	349	-	380
Total	3.685	30.228	21.533	55.445

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Depósitos de entidades de crédito 2011	Millones de euros
	A la vista y otros	Plazo	Cesión temporal de activos	Total
España	472	8.354	394	9.220
Resto de Europa	315	12.641	12.025	24.981
México	359	1.430	9.531	11.320
América del Sur	251	2.863	478	3.593
Estados Unidos	799	4.925	529	6.253
Resto del mundo	111	849	-	960
Total	2.307	31.062	22.957	56.326

23.2 Depósitos de la clientela

La composición del saldo de este epígrafe de los balances consolidados adjuntos, por tipos de instrumentos financieros, se indica a continuación:

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Depósitos de la clientela	Notas	Millones de euros
		2013	2012	2011
Administraciones Públicas		25.058	32.439	40.566
Españolas		5.913	5.185	4.269
Extranjeras		10.618	10.611	12.253
Cesión temporal de activos	37	8.512	16.607	24.016
Ajustes por valoración		15	36	28
Otros sectores residentes		136.634	119.360	108.216
Cuentas corrientes		32.430	28.653	28.211
Cuentas de ahorro		21.128	19.554	16.003
Imposiciones a plazo		69.976	61.972	49.105
Cesiones temporales de activos	37	11.608	8.443	14.154
Otras cuentas		950	53	35
Ajustes por valoración		542	685	708
No residentes		138.799	130.998	123.621
Cuentas corrientes		57.502	53.088	44.804
Cuentas de ahorro		33.245	34.797	29.833
Imposiciones a plazo		39.781	38.490	42.554
Cesiones temporales de activos	37	7.740	3.999	5.809
Otras cuentas		201	236	210
Ajustes por valoración		330	388	411
Total		300.490	282.795	272.402
De los que:
En euros		160.172	150.093	152.375
En moneda extranjera		140.318	132.702	120.027
De los que:
Depósitos de la clientela sin intereses devengados		299.660	281.984	271.637
Intereses devengados		830	811	765

La composición del saldo de este epígrafe de los balances consolidados adjuntos, por tipos de instrumento y por área geográfica, sin considerar los ajustes por valoración, es la siguiente:

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Depósitos de la clientela 2013	Millones de euros
	A la vista y otros	Ahorro	Plazo	Cesión temporal de activos	Total
España	37.540	21.147	71.710	12.433	142.829
Resto de Europa	2.192	269	7.881	8.902	19.244
Mexico	19.902	8.583	6.670	5.758	40.913
América del Sur	24.257	14.057	17.245	659	56.218
Estados Unidos	17.532	12.348	9.141	108	39.128
Resto del mundo	305	70	897	-	1.272
Total	101.727	56.473	113.544	27.860	299.604

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Depósitos de la clientela 2012	Millones de euros
	A la vista y otros	Ahorro	Plazo	Cesión temporal de activos	Total
España	32.663	19.729	63.025	21.594	137.011
Resto de Europa	2.494	278	5.796	4.635	13.203
México	19.029	7.990	8.187	2.061	37.267
América del Sur	22.381	14.423	17.186	759	54.749
Estados Unidos	15.415	13.946	9.473	-	38.834
Resto del mundo	209	53	362	-	624
Total	92.191	56.419	104.029	29.049	281.687

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Depósitos de la clientela 2011	Millones de euros
	A la vista y otros	Ahorro	Plazo	Cesión temporal de activos	Total
España	31.263	16.160	39.333	38.170	124.927
Resto de Europa	3.636	294	22.511	1.148	27.588
México	16.986	6.803	8.023	4.479	36.292
América del Sur	16.247	11.428	15.538	182	43.396
Estados Unidos	14.845	12.768	9.586	-	37.199
Resto del mundo	243	224	1.386	-	1.852
Total	83.221	47.677	96.378	43.979	271.255

23.3 Débitos representados por valores negociables

La composición del saldo de este epígrafe de los balances consolidados adjuntos es:

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Débitos representados por valores negociables	Millones de euros
	2013	2012	2011
Pagarés y efectos	1.318	11.156	7.491
Bonos y obligaciones emitidos	62.802	75.099	73.633
Total	64.120	86.255	81.124

El detalle de las emisiones vivas más significativas de instrumentos de deuda emitidos por las sociedades consolidadas a 31 de diciembre de 2013, 2012 y 2011 se muestra en el Anexo VI.

Los movimientos de los saldos de este epígrafe, junto con el de “Pasivos Subordinados” en el ejercicio 2013, 2012 y 2011 se recogen en la Nota 58.4.

23.3.1 Pagarés y efectos

La composición del saldo de esta cuenta, por tipo de moneda, se indica a continuación:

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Pagarés y efectos	Millones de euros
	2013	2012	2011
En euros	1.231	10.346	6.672
En otras divisas	88	810	819
Total	1.318	11.156	7.491

Estos pagarés fueron emitidos básicamente por Banco Bilbao Vizcaya Argentaria, S.A., BBVA Banco de Financiación, S.A., BBVA Senior Finance, S.A. Unipersonal y BBVA US Senior, S.A. Unipersonal. Las emisiones realizadas por BBVA Banco de Financiación, S.A., BBVA Senior Finance, S.A. Unipersonal y BBVA US Senior, S.A. Unipersonal, están garantizadas con carácter solidario e irrevocable por el Banco.

23.3.2 Bonos y obligaciones emitidos

La composición del saldo de esta cuenta, por tipos de instrumentos financieros y por monedas, se indica a continuación:

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Bonos y obligaciones emitidos	Millones de euros
	2013	2012	2011
En euros -	51.373	63.355	64.063
Bonos y obligaciones no convertibles a tipo de interés variable	177	3.141	4.648
Bonos y obligaciones no convertibles a tipo de interés fijo	11.818	14.429	9.381
Cédulas hipotecarias	31.715	35.765	33.842
Pasivos financieros híbridos	318	248	288
Bonos de titulizaciones realizadas por el Grupo	5.830	5.484	6.638
Otros valores	-	-	5.709
Intereses devengados y otros (*)	1.515	4.288	3.557
En moneda extranjera -	11.429	11.745	9.570
Bonos y obligaciones no convertibles a tipo de interés variable	1.387	2.163	2.256
Bonos y obligaciones no convertibles a tipo de interés fijo	7.763	7.066	4.668
Cédulas hipotecarias	185	225	289
Pasivos financieros híbridos	1.514	1.550	1.397
Otros valores asociados a actividades financieras	-	-	-
Bonos de titulizaciones realizadas por el Grupo	518	697	450
Otros valores	-	-	473
Intereses devengados y otros (*)	62	44	37
Total	62.802	75.099	73.633

(*) Operaciones de cobertura y gastos de emisión.

La mayor parte de las emisiones en moneda extranjera está denominada en dólares estadounidenses.

Las emisiones de deuda senior realizadas por BBVA Senior Finance, S.A.U., BBVA U.S Senior, S.A.U. y BBVA Global Finance, Ltd., están garantizadas con carácter solidario e irrevocable por el Banco.

A continuación, se detallan los tipos de interés medios de los bonos y obligaciones emitidos en euros y en moneda extranjera, a tipo fijo y variable, en vigor al cierre del ejercicio 2013, 2012 y 2011:

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Tipos de interés de bonos y obligaciones emitidos	2013		2012		2011
	Euros	Moneda extranjera	Euros	Moneda extranjera	Euros	Moneda extranjera
Tipo fijo	3,86%	4,46%	3,89%	5,87%	3,81%	5,55%
Tipo variable	3,34%	3,49%	3,78%	4,29%	2,38%	4,88%

23.4 Pasivos subordinados

La composición del saldo de este epígrafe de los balances consolidados adjuntos, por tipos de instrumentos financieros, se indica a continuación:

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Pasivos subordinados	Notas	Millones de euros
		2013	2012	2011
Financiación subordinada		8.432	9.259	12.668
Participaciones preferentes		1.827	1.847	1.760
Subtotal		10.259	11.106	14.428
Ajustes por valoración y otros conceptos (*)		297	709	874
Total	23	10.556	11.815	15.303

(*) Incluye los intereses devengados pendientes de pago, así como los ajustes por valoración de derivados de cobertura.

De los saldos anteriores, las emisiones de BBVA International Limited., BBVA Capital Finance, S.A.U., BBVA International Preferred, S.A.U., BBVA Subordinated Capital, S.A.U. y BBVA Global Finance, Ltd., están garantizadas con carácter solidario e irrevocable por el Banco.

Financiación subordinada

Estas emisiones tienen el carácter de deuda subordinada por lo que, a efectos de prelación de créditos, se sitúan detrás de los acreedores comunes pero por delante de los accionistas del Banco, sin perjuicio de que existen diferentes prelaciones entre los distintos tipos de instrumentos de deuda subordinada de acuerdo con sus términos y condiciones de emisión. El detalle del saldo de esta cuenta de los balances consolidados adjuntos, sin tener en consideración los ajustes por valoración, en función de la moneda de emisión y del tipo de interés de las emisiones, se muestra en el Anexo VI. La variación del saldo se debe fundamentalmente a las siguientes operaciones:

Valores perpetuos eventualmente convertibles

En el ejercicio 2013 BBVA realizó una emisión de valores perpetuos eventualmente convertibles (Contingent Convertible) en acciones ordinarias de BBVA, con exclusión del derecho de suscripción preferente, por un importe de 1.500 millones dólares estadounidenses (1.088 millones de euros a 31 de diciembre 2013), con distribución de cupones discrecional registrado en patrimonio (Nota 4). La emisión fue dirigida únicamente a inversores cualificados y sofisticados extranjeros y cotiza en la Bolsa de Singapur. En ningún caso se han suscrito en España ni entre inversores residentes en España.

Conversiones de bonos subordinados

El Consejo de Administración de BBVA, en su reunión de 22 de noviembre de 2011, acordó, en uso de la facultad delegada por la Junta General de Accionistas del Banco celebrada el 14 de marzo de 2008 en su punto sexto del orden del día, la emisión de los Bonos Convertibles–Diciembre 2011 (en adelante, la “Emisión” o los “Bonos Convertibles-Diciembre 2011”, “los bonos convertibles” o los “Bonos”) por un importe máximo de 3.475 millones de euros, excluyéndose el derecho de suscripción preferente.

Esta Emisión se dirigió exclusivamente a los titulares de las participaciones preferentes emitidas por BBVA Capital Finance, S.A. Unipersonal (series A, B, C y D) y BBVA International Limited (serie F), todas ellas garantizadas por BBVA.

Los destinatarios que aceptasen la oferta de compra formulada por BBVA se comprometían incondicional e irrevocablemente a suscribir un importe nominal de Bonos Convertibles-Diciembre 2011 equivalente al importe nominal o efectivo total de las participaciones preferentes de las que eran titulares, que serían adquiridas por BBVA.

El 30 de diciembre de 2011, tras la finalización del periodo establecido al efecto, se recibieron órdenes de suscripción de 34.300.002 Bonos Convertibles por un importe total de 3.430 millones de euros, a razón de 100 euros de valor nominal por Bono Convertible, de los 3.475 millones de euros de importe máximo inicialmente previsto. Esto supuso que tenedores del 98,71% de las participaciones preferentes a recomprar aceptaron la oferta de recompra formulada por BBVA. Los Bonos Convertibles se registraron como un pasivo financiero dado que el número de acciones del Banco a entregar era variable.

Los términos y condiciones de los Bonos Convertibles establecían una conversión voluntaria a opción de los tenedores el 30 de marzo de 2012. Una vez finalizado el plazo establecido al efecto, se recibieron órdenes de conversión voluntaria por un importe total de 955 millones de euros correspondientes a 9.547.559 Bonos Convertibles, lo que supuso la conversión del 27,84% del importe total original de la emisión de Bonos Convertibles-Diciembre 2011. Para atender a dicha conversión se emitieron 157.875.375 nuevas acciones ordinarias de BBVA, de 0,49€ de valor nominal cada una de ellas (ver Nota 27).

Asimismo, de acuerdo con los términos y condiciones de los Bonos Convertibles, el 30 de junio de 2012 se produjo la conversión obligatoria parcial del 50% del valor nominal de la emisión, mediante la correspondiente reducción del valor nominal de todos y cada uno de los Bonos Convertibles en circulación en ese momento, pasando éstos de tener un valor nominal de 100 € a un valor nominal de 50 € a partir de dicha fecha. Para atender a dicha conversión se emitieron 238.682.213 nuevas acciones ordinarias de BBVA, de 0,49€ de valor nominal cada una de ellas (ver Nota 27). El importe nominal de los Bonos Convertibles que quedó en circulación fue de 1.238 millones de euros.

Finalmente, el 30 de junio de 2013, fecha de vencimiento de la emisión, se ha procedido a la conversión obligatoria total de los Bonos en circulación en dicha fecha. Para atender a dicha conversión, se ha llevado a cabo una ampliación de capital social del Banco mediante la emisión y puesta en circulación de 192.083.232 acciones ordinarias de 0,49€ de valor nominal unitario, ascendiendo a un importe nominal de 94.120.783,68 euros, siendo el importe total de la prima de emisión de 1.143.279.396,8640 euros.

Participaciones preferentes

El desglose, por sociedades emisoras, del saldo de esta cuenta de los balances consolidados adjuntos se indica a continuación:

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Participaciones preferentes por sociedades emisoras	Millones de euros
	2013	2012	2011
BBVA International Preferred, S.A.U. (*)	1.666	1.695	1.696
Grupo Unnim (**)	109	95	-
BBVA Capital Finance, S.A.U. (***)	29	32	36
Phoenix Loan Holdings, Inc.	15	16	19
BBVA International, Ltd. (***)	8	9	9
Total	1.827	1.847	1.760

(*) Cotiza en las Bolsas de Londres y Nueva York. (**) Grupo Unnim: Emisiones previas a la adquisición por parte de BBVA. A 31 de diciembre, se muestra el saldo que permanece vivo de estas emisiones después del canje de ciertas emisiones de preferentes por acciones de BBVA. (***) Emisiones cotizadas en AIAF España. A 31 de diciembre, los saldos que permanecen vivos de estas emisiones corresponden a los tenedores de las preferentes que no acudieron, en diciembre de 2011, al canje de dichas emisiones de preferentes por bonos subordinados,

Estas emisiones fueron suscritas íntegramente por terceros ajenos al Grupo y son amortizables por decisión de la sociedad emisora, en su totalidad o parcialmente, una vez transcurridos cinco o diez años desde la fecha de emisión, según las condiciones particulares de cada una de ellas, y con el consentimiento previo del Banco de España.

En el Anexo VI se muestra el detalle de las emisiones de participaciones preferentes que figuran en los balances consolidados adjuntos, sin tener en cuenta los ajustes por valoración, en función de la moneda de emisión y del tipo de interés de las emisiones.

23.5 Otros pasivos financieros

El desglose del saldo de este epígrafe de los balances consolidados adjuntos es:

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Otros pasivos financieros	Millones de euros
	2013	2012	2011
Acreedores por otros pasivos financieros	1.349	2.128	2.144
Cuentas de recaudación	2.342	2.311	2.212
Acreedores por otras obligaciones a pagar (*)	1.968	3.151	3.054
Total	5.659	7.590	7.410

(*) Incluye dividendo a cuenta pendiente de pago a 31 de diciembre de 2012 y 2011.