El área de América del Sur gestiona los negocios bancarios y de seguros desarrollados por el Grupo BBVA en la región.
Entorno sectorial
En América del Sur, el crecimiento económico de la mayoría de los países de la zona (a excepción de Brasil) ha sido incluso algo mayor de lo anticipado, pese al progresivo deterioro del entorno exterior, dado el mantenimiento de los altos precios de las materias primas y la moderación, en la última parte del año, de las tensiones financieras. En este contexto, tanto el consumo como la inversión han seguido respaldados por la robustez de los mercados laboral y de crédito, y por unas políticas monetarias todavía expansivas.
Por lo que respecta a los sistemas financieros, en la mayoría de los países de América del Sur se mantienen sólidos. El crédito sigue avanzando a tasas elevadas, aunque con una tendencia a la moderación en algunos países, impulsado por políticas económicas centradas en potenciar la actividad interna y por los cambios estructurales observados en los últimos años, que apoyan el crecimiento sostenible de gran parte de estos países. Todo esto permite que los sistemas financieros de la zona presenten niveles de rentabilidad elevados y tasas de morosidad contenidas.
En cuanto a la trayectoria de las distintas divisas, se observa una depreciación generalizada de los tipos de cambio, tanto finales como medios, a lo largo de 2013. Por tanto, el impacto de las monedas en la variación interanual de los estados financieros del Grupo es negativo en el conjunto del ejercicio (especialmente por la devaluación del bolívar venezolano a principios de 2013).
Actividad y Resultados
La comparación interanual de los estados financieros de esta área está afectada por la variación de los tipos de cambio de las monedas de la región frente al euro, que como se ha indicado, han experimentado una depreciación, especialmente el bolívar venezolano. Esto genera un impacto negativo, tanto en la actividad como en la cuenta de resultados, por lo que en las magnitudes más relevantes se incluye una referencia a la tasa de variación a tipos de cambio constantes.
Durante el ejercicio 2013 se ha cerrado la venta de las administradoras de fondos de pensiones de Colombia, Perú y Chile. Los resultados procedentes de esta actividad, como se ha mencionado, aparecen clasificados en resultado de operaciones corporativas en el Centro Corporativo.
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| América del Sur | Millones de euros | ||
|---|---|---|---|
| 2013 | 2012 | % Variación | |
| MARGEN DE INTERESES | 4.703 | 4.288 | 9,7 |
| Comisiones netas | 976 | 913 | 6,9 |
| Resultados de operaciones financieras (neto) y diferencias de cambio (neto) | 764 | 443 | 72,3 |
| Otros ingresos netos | (812) | (284) | n.s. |
| MARGEN BRUTO | 5.630 | 5.360 | 5,0 |
| Gastos de explotación | (2.386) | (2.293) | 4,0 |
| Gastos de administración | (2.213) | (2.120) | 4,4 |
| Gastos de personal | (1.184) | (1.148) | 3,1 |
| Otros gastos de administración | (1.029) | (972) | 5,9 |
| Amortizaciones | (173) | (173) | (0,5) |
| MARGEN NETO | 3.244 | 3.066 | 5,8 |
| Pérdidas por deterioro de activos financieros (neto) | (701) | (593) | 18,3 |
| Dotaciones a provisiones (neto) y otros resultados | (157) | (202) | (22,6) |
| RESULTADO ANTES DE IMPUESTOS | 2.387 | 2.271 | 5,1 |
| Impuesto sobre beneficios | (530) | (494) | 7,4 |
| RESULTADO DEL EJERCICIO PROCEDENTE DE OPERACIONES CONTINUADAS | 1.856 | 1.777 | 4,5 |
| Resultado de operaciones corporativas | - | - | n.s. |
| RESULTADO DESPUÉS DE IMPUESTOS | 1.856 | 1.777 | 4,5 |
| Resultado atribuido a intereses minoritarios | (608) | (578) | 5,1 |
| RESULTADO ATRIBUIDO A LA ENTIDAD DOMINANTE | 1.249 | 1.199 | 4,1 |
Las variaciones de los principales epígrafes de la cuenta de resultados de esta área de negocio fueron:
El “Margen de intereses” de 2013 se situó en los 4.703 millones de euros, con un incremento del 9,7%, frente a los 4.288 millones de euros registrados en 2012, que se traduce en un 33,6% a tipos de cambio constantes, lo que supone un buen comportamiento durante el ejercicio debido al fuerte avance de la actividad, a la defensa de los diferenciales de la clientela y al efecto de la hiperinflación de Venezuela.
El saldo del epígrafe “Comisiones netas” al cierre de 2013 alcanzó los 976 millones de euros, con un aumento del 6,9% (del 27,7% a tipos de cambio constantes), frente a los 913 millones de euros del mismo período del año anterior, en línea con la positiva trayectoria de la actividad en la región. Cabe señalar además que las comisiones se benefician a lo largo del año de cobros puntuales por VISA en Argentina.
El total de los epígrafes “Resultados de operaciones financieras (neto)” y “Diferencias de cambio (neto)” registró un total 764 millones de euros en 2013, con una mejora de 72,3% sobre los 443 millones de euros de 2012.
Al cierre de 2013, el epígrafe de “Otros ingresos netos” registra una pérdida por importe de 812 millones de euros, frente a una pérdida de 284 millones de euros en mismo período de 2012. Esta línea incluye fundamentalmente el ajuste por hiperinflación de Venezuela, más negativo en 2013 que el realizado en el ejercicio anterior, así como la mayor aportación a los fondos de garantía de depósitos de los distintos países. Estos dos efectos neutralizan el buen comportamiento de la actividad de seguros de la zona.
Como consecuencia de lo anterior, el “Margen bruto” de 2013 ascendió a 5.630 millones de euros, con un incremento del 5,0% (del 25,3% a tipos de cambio constantes) frente a los 5.360 millones obtenidos a 31 de diciembre de 2012. El dinamismo de la actividad, la excelente gestión de precios y los favorables resultados por operaciones financieras obtenidos explican esta evolución.
Los “Gastos de explotación”, al cierre de 2013, totalizaron 2.386 millones de euros, con un aumento del 4,0%, frente a los 2.293 millones de euros del mismo período de 2012. Dicho incremento es de un 23,2% si consideramos la variación a tipos de cambios constantes. Este aumento de gastos viene determinado principalmente por dos factores. De una parte los planes de expansión y transformación tecnológica que se vienen llevando a cabo, con el fin de aprovechar las oportunidades de crecimiento que presenta la región, y para lo cual se ha lanzado el “Plan Estratégico “ 2013-2016. De otra, el impacto negativo de la elevada inflación de la zona. Tal comportamiento de ingresos y gastos ha determinado, en el ejercicio 2013, un ratio de eficiencia del 42,4% (42,8% en 2012).
Por todo lo anterior, el “Margen neto” se sitúa en 3.244 millones de euros a 31 de diciembre de 2013, con una mejora del 5,8%, respecto a los 3.066 millones de euros del mismo período de 2012. A tipos de cambio constantes, esta partida se incrementó un 27,0%.
Al cierre de 2013, el saldo del epígrafe “Pérdidas por deterioro de activos financieros (neto)” se situó en 701 millones de euros, con un incremento del 18,3% frente a los 593 millones de euros registrados en 2012. Este aumento de saneamientos crece hasta un 39,2% si eliminamos el impacto de las monedas. Este elevado aumento se explica en gran medida por las recuperaciones de provisiones y los atípicos que se produjeron en 2012. Depurado este efecto, la rúbrica registraría un incremento del 26%, en línea con el dinamismo de la actividad. Mostraría una evolución similar a la observada en la inversión crediticia. La prima de riesgo acumulada del área, al cierre del ejercicio, se sitúa en el 1,49% (1,34% en 2012).
El saldo de los epígrafes “Dotaciones a provisiones (neto)” y “Otros resultados” de 2013 totaliza 157 millones de euros, frente a los 202 millones de euros del mismo período de 2012.
El saldo de “Impuestos sobre beneficios” del ejercicio 2013 ascendió a 530 millones de euros, con un aumento del 7,4% sobre los 494 millones de euros de 2012.
El “Resultado después de impuestos”, a 31 de diciembre de 2013, se sitúa en 1.856 millones de euros, con un aumento del 4,5% frente a los 1.777 millones de euros registrados a 31 de diciembre de 2012. Si bien en euros constantes el incremento es del 24,8%.
En la misma línea, el “Resultado atribuido a intereses minoritarios” creció hasta 608 millones de euros, lo que supone un aumento del 5,1% frente a los 578 millones de euros de 2012. En euros constantes se produce un aumento del 29,6%; y en la mayor parte corresponde a las filiales de Venezuela y Perú.
Con todo ello, América del Sur genera un “Resultado atribuido a la entidad dominante”, durante el ejercicio 2013, de 1.249 millones de euros con un aumento del 4,1%, frente a los 1.199 millones de euros registrados al cierre de 2012, y que a tipos de cambio constantes equivale a una crecimiento del 22,6%.
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| América del Sur | Millones de euros | ||
|---|---|---|---|
| 2013 | 2012 | % Variación | |
| Activos totales | 78.141 | 77.474 | 0,9 |
| Crédito a la clientela bruto | 48.470 | 48.721 | (0,5) |
| Depósitos de clientes en gestión (*) | 58.881 | 56.933 | 3,4 |
| Recursos fuera de balance | 6.552 | 6.436 | 1,8 |
| Dotación de capital | 3.205 | 3.169 | 1,1 |
| Ratio de eficiencia (%) | 42,4 | 42,8 |
|
| Tasa de mora (%) | 2,1 | 2,1 |
|
| Tasa de cobertura (%) | 141 | 146 |
|
| Prima de riesgo (%) | 1,49 | 1,34 |
|
(*) No incluye las cesiones temporales de activos e incluye determinados valores negociables
Al cierre de 2013, América del Sur vuelve a mostrar un elevado dinamismo de la actividad en prácticamente todos los países donde BBVA tiene presencia, tanto por el lado de la inversión crediticia como por el de los recursos de clientes en balance.
Las variaciones de los principales epígrafes de actividad de esta área de negocio fueron las siguientes:
A 31 de diciembre de 2013, el saldo de crédito a la clientela bruto se situó en 48.470 millones de euros, con una ligera disminución del 0,5% respecto a los 48.721 millones de euros de 31 de diciembre de 2012, si bien a tipo de cambios constantes se registra un incremento del 21,7%. El crecimiento se produce de manera generalizada en todos los países. Sobresale el incremento del crédito procedente del segmento minorista, especialmente de la financiación al consumo (+23,6%), las tarjetas de crédito (+43,5%) y, en menor medida, de los préstamos hipotecarios (+14,2%). Lo anterior tiene su reflejo en una ganancia interanual de cuota de mercado en particulares de 16 puntos básicos, según la última información disponible a octubre de 2013. Esta mejora de la actividad crediticia ha estado acompañada de estrictas políticas de admisión de riesgos aplicadas por el Grupo en la región y de una adecuada gestión de las recuperaciones, gracias a lo cual la tasa de mora se mantienen en el 2,1%, sin variaciones sobre la de 2012. Por su parte, la cobertura se sitúa en el 141%.(desde el 146% a 31 de diciembre de 2012).
Los recursos de clientes en balance cierran el año en 58.881 millones de euros, con una mejora del 3,4% (30,0% de incremento a tipos de cambios constantes) respecto a diciembre de 2012. Los recursos transaccionales de menor coste (cuentas corrientes y de ahorro) son el motor de este crecimiento, con un 42,6% de incremento sobre diciembre de 2012. Si se incluye el patrimonio de los fondos de inversión, los recursos de clientes que gestionan los bancos de América del Sur se elevan hasta los 61.833 millones, un 28,3%, a tipos de cambios constantes, superiores a los de la misma fecha de 2012. Esto supone una subida en la cuota de mercados durante el último año de 30 puntos básicos, también según datos de octubre de 2013.