Turquía
Claves
- Significativa desdolarización del balance
- Mejora de los indicadores de riesgo con respecto al cierre de 2022
- Resultado atribuido impactado positivamente por menor impuesto sobre beneficios
ACTIVIDAD (1)
(VARIACIÓN A TIPO DE CAMBIO CONSTANTE RESPECTO AL
31-12-22)
(1) No incluye ni las adquisiciones ni las cesiones temporales de activos.
Margen de intereses sobre activos totales medios
(PORCENTAJE A TIPO DE CAMBIO CONSTANTE)
Margen neto
(MILLONES DE EUROS A TIPO DE CAMBIO CONSTANTE)
Nota: variación a tipo de cambio corriente: +53,8 %.
Resultado atribuido
(MILLONES DE EUROS A TIPO DE CAMBIO CONSTANTE)
Estados financieros e indicadores relevantes de gestión (Millones de euros y porcentaje)
| Cuentas de resultados | 1er Trim. 23 | ∆% | ∆% (1) | 1er Trim. 22 (2) |
|---|---|---|---|---|
| Margen de intereses | 626 | 27,4 | 63,0 | 492 |
| Comisiones netas | 172 | 25,9 | 61,0 | 137 |
| Resultados de operaciones financieras | 224 | 27,9 | 64,0 | 175 |
| Otros ingresos y cargas de explotación | (220) | (27,3) | (48,7) | (303) |
| Margen bruto | 802 | 60,4 | n.s. | 500 |
| Gastos de explotación | (399) | 67,7 | 112,7 | (238) |
| Gastos de personal | (209) | 58,7 | 103,1 | (132) |
| Otros gastos de administración | (154) | 99,6 | 154,5 | (77) |
| Amortización | (36) | 24,2 | 49,6 | (29) |
| Margen neto | 403 | 53,8 | n.s. | 262 |
| Deterioro de activos financieros no valorados a valor razonable con cambios en resultados | (59) | (38,0) | (20,3) | (96) |
| Provisiones o reversión de provisiones y otros resultados | (16) | 48,9 | 63,6 | (11) |
| Resultado antes de impuestos | 327 | 110,7 | n.s. | 155 |
| Impuesto sobre beneficios | (5) | (98,4) | (98,0) | (308) |
| Resultado del ejercicio | 323 | n.s. | n.s. | (153) |
| Minoritarios | (45) | n.s. | n.s. | 77 |
| Resultado atribuido | 277 | n.s. | n.s. | (76) |
| Balances | 31-03-23 | ∆% | ∆% (1) | 31-12-22 (2) |
|---|---|---|---|---|
| Efectivo, saldos en efectivo en bancos centrales y otros depósitos a la vista | 8.479 | 39,9 | 46,2 | 6.061 |
| Activos financieros a valor razonable | 5.109 | (1,8) | 2,6 | 5.203 |
| De los que: Préstamos y anticipos | 1 | (50,8) | (48,6) | 3 |
| Activos financieros a coste amortizado | 54.240 | 5,1 | 9,8 | 51.621 |
| De los que: Préstamos y anticipos a la clientela | 38.995 | 4,1 | 8,8 | 37.443 |
| Activos tangibles | 1.368 | 12,8 | 17,2 | 1.213 |
| Otros activos | 2.025 | 4,5 | 9,0 | 1.938 |
| Total activo/pasivo | 71.222 | 7,9 | 12,7 | 66.036 |
| Pasivos financieros mantenidos para negociar y designados a valor razonable con cambios en resultados | 2.079 | (2,7) | 1,6 | 2.138 |
| Depósitos de bancos centrales y entidades de crédito | 2.756 | (4,0) | 0,3 | 2.872 |
| Depósitos de la clientela | 51.234 | 10,6 | 15,5 | 46.339 |
| Valores representativos de deuda emitidos | 2.904 | (10,2) | (6,2) | 3.236 |
| Otros pasivos | 5.087 | 7,3 | 11,9 | 4.741 |
| Dotación de capital regulatorio | 7.161 | 6,7 | 11,5 | 6.711 |
| Indicadores relevantes y de gestión | 31-03-23 | ∆% | ∆% (1) | 31-12-22 |
|---|---|---|---|---|
| Préstamos y anticipos a la clientela no dudosos en gestión (3) | 38.958 | 4,8 | 9,5 | 37.191 |
| Riesgos dudosos | 2.333 | (10,2) | (6,1) | 2.597 |
| Depósitos de clientes en gestión (4) | 49.806 | 9,2 | 14,2 | 45.592 |
| Recursos fuera de balance (5) | 7.491 | 8,0 | 12,9 | 6.936 |
| Activos ponderados por riesgo | 58.683 | 4,3 | 8,9 | 56.275 |
| Ratio de eficiencia (%) | 49,7 | 33,5 | ||
| Tasa de mora (%) | 4,3 | 5,1 | ||
| Tasa de cobertura (%) | 99 | 90 | ||
| Coste de riesgo (%) | 0,52 | 0,94 |
- (1) A tipo de cambio constante.
- (2) Saldos reexpresados por aplicación de la NIIF17 - Contratos de seguro.
- (3) No incluye las adquisiciones temporales de activos.
- (4) No incluye las cesiones temporales de activos.
- (5) Incluye fondos de inversión y fondos de pensiones.
Entorno macroeconómico y sectorial
Tras crecer un 5,6% en 2022, una décima por encima de lo estimado por BBVA Research, se prevé que el PIB crecerá alrededor de 3,0% en 2023 (sin cambios con respecto a la previsión anterior). El impacto negativo de los fuertes seísmos registrados al inicio del año sobre el crecimiento sería, previsiblemente, compensado por el impacto de las labores de construcción y el mayor estímulo fiscal. Pese a la moderación reciente, la inflación se mantiene excesivamente elevada (50,5% en marzo), en buena parte debido a relativa fortaleza de la demanda, la depreciación de la lira turca y la elevada inercia del proceso de revisión de precios. La evolución futura de la inflación, en particular, y de la economía, en general, dependerá, entre otros factores, de las políticas implementadas tras las elecciones generales anunciadas para mayo. Asimismo, el entorno económico es altamente inestable, dada la combinación de una elevada inflación, unos tipos de interés reales muy negativos, la incertidumbre sobre la política económica, la presión sobre la lira turca, las elevadas necesidades de financiación externa y el actual contexto global y regional.
En cuanto al sistema bancario turco, con datos a febrero de 2023, en los que sigue siendo claro el efecto de la inflación, el volumen total de crédito en el sistema aumentó un 55,8% interanual, en línea con el crecimiento de los meses previos. El stock de crédito sigue siendo impulsado por la aceleración del crédito al consumo y mediante tarjeta de crédito (+75,8% interanual) mientras el crédito a empresas creció menos (+49,8% interanual). Los depósitos totales crecieron fuertemente (+70,4% interanual a febrero de 2023). Se aceleró el crecimiento de los depósitos en liras turcas (+138,0%) mientras que los depósitos en dólares crecieron mucho más lentamente (+23,1%), reduciendo la dolarización hasta el 29% a finales de febrero de 2023 (versus 49% un año antes, impulsado por las medidas regulatorias anunciadas a lo largo del año para fomentar el crecimiento de depósitos en lira turca). En cuanto a la tasa de mora del sistema, mejoró sustancialmente hasta el 1,93% a febrero de 2023 (109 puntos básicos menos que el mismo mes de 2022).
Salvo que expresamente se comunique lo contrario, las tasas de variación que se comentan a continuación, tanto de actividad como de resultados, se hacen a tipo de cambio constante. Para la conversión de estas cifras se emplea el tipo de cambio a 31 de marzo de 2023. Estas tasas, junto con las de variación a tipo de cambio corriente, se pueden observar en las tablas adjuntas de estados financieros e indicadores relevantes y de gestión.
Actividad
Lo más relevante de la evolución de la actividad del área en el primer trimestre del año 2023 ha sido:
- La inversión crediticia (crédito a la clientela no dudoso en gestión) se incrementó un 9,5% entre enero y marzo de 2023, motivada principalmente por el crecimiento de los préstamos en lira turca (+10,4%). Este crecimiento estuvo favorecido principalmente por el comportamiento de las tarjetas de crédito y, en menor medida, por los créditos al consumo. En relación a los préstamos denominados en moneda extranjera (en dólares estadounidenses) se incrementaron un 6,6%, favorecidos por el incremento de la actividad con clientes focalizados en el comercio exterior (con cobertura natural del riesgo de tipo de cambio).
- En términos de calidad de activos, la tasa de mora se redujo 77 puntos básicos con respecto a la alcanzada a cierre de diciembre de 2022 hasta situarse en el 4,3% y 239 puntos básicos por debajo de la cifra del primer trimestre de 2022 debido al buen comportamiento en la cartera mayorista en recuperaciones y repagos principalmente. Mejora del ratio de cobertura en el trimestre situándose en el 99% a 31 de marzo de 2023 por la disminución del saldo dudoso.
- Los depósitos de la clientela (72% del pasivo total del área a 31 de marzo de 2023) continuaron siendo la principal fuente de financiación del balance y crecieron un 14,2%. Destaca la positiva evolución de los depósitos a plazo en liras turcas (+40,3%), que representan un 77,3% del total de depósitos de la clientela en moneda local, así como los depósitos a la vista (+10,7%). Los saldos depositados en moneda extranjera (en dólares estadounidenses) continuaron su senda descendente y disminuyeron un 8,1%, observándose una transferencia de depósitos a plazo en moneda extranjera a moneda local bajo un esquema de protección de tipo de cambio. Así, los depósitos en lira turca representaban a 31 de marzo de 2023 un 62% sobre el total de depósitos de la clientela del área. Por su parte, los recursos fuera de balance crecieron un 12,9%.
Resultados
Turquía generó un resultado atribuido de 277 millones de euros durante el primer trimestre de 2023 que compara muy positivamente con el resultado negativo por 76 millones de euros del mismo trimestre de 2022, recogiendo ambos periodos el impacto de la aplicación de contabilidad por hiperinflación. El resultado acumulado a cierre de marzo de 2023 refleja, además de las buenas dinámicas del negocio, el impacto positivo de la revalorización, desde el punto de vista fiscal, de los bienes inmuebles y otros activos amortizables de Garanti BBVA AS que ha generado un abono en el gasto por Impuesto sobre Sociedades, debido a la mayor base fiscal de los activos, por importe aproximado de 260 millones de euros.
Los aspectos más relevantes de la evolución interanual de la cuenta de resultados a cierre de marzo de 2023 se resumen a continuación:
- El margen de intereses registró un incremento interanual del 63,0%, reflejo del crecimiento de los préstamos en liras turcas, la mejora del diferencial en moneda extranjera, así como de los menores costes de financiación y mayores ingresos de la cartera de valores.
- Las comisiones netas aumentaron un 61,0%, favorecidas por el comportamiento de las comisiones de medios de pago, transferencias, intermediación, avales y gestión de activos.
- El ROF mostró una excelente evolución (+64,0%) gracias al incremento de los resultados de la unidad de Global Markets así como por las ganancias por las posiciones en divisas, derivados y títulos.
- La línea de otros ingresos y cargas de explotación mostró un saldo de -220 millones de euros, que compara favorablemente con el saldo negativo del año anterior. Esta línea recoge, entre otros, la pérdida de valor de la posición monetaria neta por la tasa de inflación del país, que se situó por debajo de la pérdida registrada por este concepto en el primer trimestre de 2022, parcialmente compensada por los ingresos derivados de los bonos ligados a la inflación (CPI linkers), los cuales resultaron ligeramente inferiores a los obtenidos en el primer trimestre de 2022. Cabe resaltar además el mejor comportamiento de las filiales de Garanti BBVA, también incluidos en esta línea.
- Los gastos de explotación se incrementaron un 112,7%, con crecimiento tanto en personal, resultado de las mejoras salariales para compensar la pérdida de poder adquisitivo de la plantilla, como en generales, principalmente debido a la donación institucional por aproximadamente 32 millones de euros que el Grupo BBVA ha hecho para ayudar a los afectados por el terremoto que registró una zona del sur del país el pasado mes de febrero.
- En cuanto al deterioro de activos financieros, disminuyeron un 20,3%, principalmente gracias a las fuertes recuperaciones en los segmentos mayoristas y buenas dinámicas de las entradas en mora. Por su parte, el coste de riesgo acumulado a cierre de marzo de 2023 registró una mejora significativa hasta situarse en el 0,52% desde el 0,94% acumulado a cierre del año anterior.
- La línea de provisiones y otros resultados cerró marzo de 2023 con una pérdida superior a la del mismo trimestre del año precedente, principalmente por menores resultados ligados a activos inmobiliarios.