Solvencia
Base de capital
La fortaleza de los resultados del Grupo BBVA en el trimestre, que superaron los del segundo trimestre, contribuyó a alcanzar un ratio CET1 fully-loaded consolidado a 30 de septiembre de 2023 del 12,73% incluyendo el efecto del programa de recompra de acciones iniciado el pasado 2 de octubre por un importe de 1.000 millones de euros (-32 puntos básicos) lo que permite seguir manteniendo un amplio búfer de gestión sobre el requerimiento de CET1 del Grupo (8,77%)4 y sobre el rango de gestión objetivo del Grupo establecido en el 11,5-12,0% de CET1.
Durante el tercer trimestre del año, el ratio CET1 aumentó en 26 puntos básicos (excluyendo el programa de recompra de acciones por -32 puntos básicos). La fuerte generación de beneficio, neto de los dividendos y retribuciones de instrumentos de capital, generó una contribución de 27 puntos básicos en el ratio CET1, que permitió absorber parcialmente el crecimiento de los activos ponderados por riesgo (APR) derivados del incremento de la actividad en el trimestre (consumo de 39 puntos básicos), en línea con la estrategia del Grupo de fomentar el crecimiento rentable. Por su parte, de entre el resto de impactos cabe destacar los asociados a las variables de mercado, que han tenido una evolución negativa en el trimestre especialmente de las divisas y la valoración de carteras, aunque más que compensada con la corrección en patrimonio de los efectos de la hiperinflación.
Los APRs fully-loaded aumentaron en el trimestre en, aproximadamente 10.530 millones de euros, principalmente, como consecuencia de la mayor actividad. Excluido el efecto divisa, los APR ligados a la actividad crecieron en torno a 10.211 millones de euros.
El capital de nivel 1 adicional (AT1) fully-loaded consolidado se situó a 30 de septiembre de 2023 en 1,72%, lo que resulta en una disminución con respecto al trimestre anterior de 6 puntos básicos debido al incremento de los APRs. Cabe destacar que en el trimestre se realizó una emisión de un nuevo bono contingente convertible con un valor de 1.000 millones de dólares estadounidenses y se excluyó, tras su amortización, otra emisión convertible contingente de 1.000 millones de euros de valor nominal. Este movimiento no afectó en el trimestre al nivel de capital de nivel 1 adicional.
Por su parte, el ratio Tier 2 fully-loaded consolidado se situó a cierre de septiembre de 2023 en 2,05%, con un crecimiento en el trimestre de 4 puntos básicos, principalmente producida por la emisión de un bono subordinados en España por valor de 300 millones de libras. El ratio de capital total fully-loaded se situó en el 16,51%.
Cabe mencionar que, con efectos desde el 1 de enero de 2023, ha finalizado la aplicación de parte de los efectos transitorios que aplica el Grupo en la determinación del ratio phased-in, por lo que a 30 de septiembre de 2023 dicho ratio es coincidente con el ratio fully-loaded.
RATIOS DE CAPITAL FULLY-LOADED (PORCENTAJE)
BASE DE CAPITAL (MILLONES DE EUROS)
| CRD IV phased-in | CRD IV fully-loaded | |||||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 30-09-23 (1) (2) | 31-12-22 | 30-09-22 | 30-09-23 (1) (2) | 31-12-22 | 30-09-22 | |
| Capital de nivel 1 ordinario (CET1) | 45.567 | 42.738 | 42.876 | 45.567 | 42.484 | 42.494 |
| Capital de nivel 1 (Tier 1) | 51.735 | 47.931 | 42.281 | 51.735 | 47.677 | 47.899 |
| Capital de nivel 2 (Tier 2) | 7.350 | 5.930 | 6.614 | 7.350 | 6.023 | 6.613 |
| Capital total (Tier 1+Tier 2) | 59.085 | 53.861 | 54.895 | 59.085 | 53.699 | 54.512 |
| Activos ponderados por riesgo | 357.972 | 337.066 | 341.678 | 357.972 | 336.884 | 341.448 |
| CET1 (%) | 12,73 | 12,68 | 12,55 | 12,73 | 12,61 | 12,45 |
| Tier 1 (%) | 14,45 | 14,22 | 14,13 | 14,45 | 14,15 | 14,03 |
| Tier 2 (%) | 2,05 | 1,76 | 1,94 | 2,05 | 1,79 | 1,94 |
| Ratio de capital total (%) | 16,51 | 15,98 | 16,07 | 16,51 | 15,94 | 15,96 |
(1) La diferencia entre los ratios phased-in y fully-loaded surge por el tratamiento transitorio de determinados elementos de capital, principalmente el impacto de la NIIF 9, al que el Grupo BBVA se ha adherido de manera voluntaria (de acuerdo con el artículo 473bis de la CRR y las posteriores enmiendas introducidas por el Reglamento 2020/873 de la Unión Europea). A 30 de septiembre de 2023, no existen diferencias entre los ratios phased-in y fully-loaded por el mencionado tratamiento transitorio.
(2) Datos provisionales.
En cuanto a la remuneración al accionista, de acuerdo con lo aprobado por la Junta General Ordinaria de Accionistas el 17 de marzo de 2023, en su punto primero del orden del día, el 5 de abril de 2023 se procedió al pago en efectivo, con cargo a los resultados del ejercicio 2022, de 0,31 euros brutos por cada acción en circulación de BBVA con derecho a percibir dicho importe como dividendo complementario del ejercicio 2022. Así, el importe total de distribuciones en efectivo del ejercicio 2022, teniendo en cuenta que en octubre de 2022 se distribuyeron 0,12 euros brutos por acción, se situó en 0,43 euros brutos por acción. Del mismo modo, el Consejo de Administración de BBVA, en su reunión de 27 de septiembre de 2023, acordó la distribución en efectivo de una cantidad a cuenta del dividendo del ejercicio 2023, por importe de 0,16 euros brutos por acción, la cual fue abonada el 11 de octubre de 2023. Este dividendo se encuentra ya considerado en los ratios de capital del Grupo.
La remuneración total a accionistas incluye, además de los pagos en efectivo anteriormente comentados, la remuneración resultante de la ejecución de los programas de recompra de acciones propias que el Grupo pueda llevar a cabo. En relación al programa de recompra de acciones propias de BBVA anunciado el 1 de febrero de 2023 por un importe máximo de 422 millones de euros, el 21 de abril de 2023, BBVA anunció la finalización del mismo habiéndose adquirido 64.643.559 millones de acciones de BBVA entre el 20 de marzo y el 20 de abril de 2023, representativas, aproximadamente, del 1,07% del capital social de BBVA en dicha fecha.
Asimismo, una vez recibida la preceptiva autorización por parte del BCE, BBVA comunicó el 2 de octubre de 2023 el inicio de la ejecución de un programa temporal de recompra de acciones propias de conformidad con lo previsto en los Reglamentos, con el propósito de reducir el capital social de BBVA por un importe monetario máximo de 1.000 millones de euros, habiéndose adquirido, entre el 2 y el 27 de octubre de 2023, 60.000.000 acciones propias. La ejecución se está llevado a cabo internamente por la Sociedad, ejecutando las operaciones de compra a través de BBVA. Este programa de recompra de acciones tiene la consideración de remuneración extraordinaria al accionista y por lo tanto no se encontraría incluida en el ámbito de la política de remuneración ordinaria.
El capital social de BBVA se situaba a 30 de septiembre de 2023 en 2.923.081.772,45 euros, representado por 5.965.473.005 acciones de 0,49 euros de valor nominal cada una, una vez el Grupo ha llevado a cabo la ejecución parcial, anunciada el 2 de junio de 2023, del acuerdo de reducción de capital adoptado por la Junta General Ordinaria de Accionistas de BBVA celebrada el 17 de marzo de 2023, en el punto tercero de su orden del día, mediante la reducción del capital social de BBVA en un importe nominal de 31.675.343,91 euros, y la consiguiente amortización con cargo a reservas de libre disposición de 64.643.559 acciones propias de 0,49 euros de valor nominal cada una, adquiridas derivativamente por el Banco en ejecución del programa de recompra de acciones y que estaban mantenidas en autocartera.
DISTRIBUCIÓN ESTRUCTURAL DEL ACCIONARIADO (30-09-23)
| Accionistas | Acciones en circulación | |||
|---|---|---|---|---|
| Tramos de acciones | Número | % | Número | % |
| Hasta 500 | 320.518 | 41,9 | 59.850.509 | 1,0 |
| De 501 a 5.000 | 347.619 | 45,5 | 617.318.453 | 10,3 |
| De 5.001 a 10.000 | 51.682 | 6,8 | 362.663.173 | 6,1 |
| De 10.001 a 50.000 | 40.326 | 5,3 | 770.406.978 | 12,9 |
| De 50.001 a 100.000 | 2.857 | 0,4 | 195.173.818 | 3,3 |
| De 100.001 a 500.000 | 1.290 | 0,2 | 231.643.198 | 3,9 |
| De 500.001 en adelante | 275 | 0,04 | 3.728.416.876 | 62,5 |
| Total | 764.567 | 100 | 5.965.473.005 | 100 |
Por lo que respecta a los requisitos de MREL (Minimum Requirement for own funds and Eligible Liabilities), BBVA debe mantener, desde el 1 de enero de 2022, un volumen de fondos propios y pasivos admisibles correspondiente al 21,46% del total de APR de su grupo de resolución, a nivel subconsolidado5 (en adelante, el "MREL en APR”). Este MREL en APR no incluye el requisito combinado de colchones de capital aplicable que, de acuerdo con la normativa vigente y el criterio supervisor, sería de 3,32%, teniendo en cuenta las exposiciones a junio 2023 sujetas al cálculo del colchón anticíclico. Dada la estructura de fondos propios y pasivos admisibles del grupo de resolución, a 30 de septiembre de 2023, el ratio MREL en APR se sitúa en el 27,23%6,7, cumpliendo con el citado requisito.
Adicionalmente, BBVA debe alcanzar, desde el 1 de enero de 2022, un volumen de fondos propios y pasivos admisibles en términos de exposición total considerada a efectos del cálculo del ratio de apalancamiento del 7,27% (el “MREL en RA”), de los que un 5,61% en términos de exposición total considerada a efectos del cálculo de la ratio de apalancamiento debería cumplirse con instrumentos subordinados (el “requisito de subordinación en RA”).
Con el objetivo de reforzar el cumplimiento de dichos requisitos, BBVA ha realizado varias emisiones de deuda durante los primeros nueve meses del año 2023. Para más información sobre las emisiones realizadas, véase la sección de "Riesgos estructurales" dentro del capítulo "Gestión del riesgo".
Cabe resaltar que el 14 de junio de 2023 el Grupo hizo público que había recibido una nueva comunicación del Banco de España sobre su requisito MREL, establecido por la Junta Única de Resolución ("SRB" por sus siglas en inglés). De acuerdo con esta comunicación, BBVA debería mantener, a partir del 1 de enero de 2024, un MREL en APR del 22,11%. Este MREL en APR no incluye el requisito combinado de colchones de capital aplicable que, de acuerdo con la normativa vigente y el criterio supervisor, sería a cierre de septiembre de 3,32%, teniendo en cuenta las exposiciones a junio 2023 sujetas al cálculo del colchón anticíclico8. Dada la estructura de fondos propios y pasivos admisibles del grupo de resolución, a 30 de septiembre de 2023, el ratio MREL en APR, ya cumpliría con el citado requisito.
Por último, el ratio leverage (o ratio de apalancamiento) del Grupo se sitúa a 30 de septiembre de 2023 en el 6,59% con criterio fully-loaded 9.
Ratings
Durante los primeros nueve meses del año 2023, el rating de BBVA ha continuado demostrando su fortaleza y todas las agencias han mantenido la calificación que otorgan en la categoría A. DBRS en marzo, Fitch en septiembre y Moody's en octubre comunicaron el resultado de su revisión anual de BBVA, confirmando el rating en A (high) , A- y A3, respectivamente, los tres con perspectiva estable. Por su parte, S&P ha mantenido sin cambios en lo que va de año el rating de BBVA en A, con perspectiva estable. La siguiente tabla muestra las calificaciones crediticias y perspectivas otorgadas por las agencias:
Ratings
| Agencia de rating | Largo plazo (1) | Corto plazo | Perspectiva |
|---|---|---|---|
| DBRS | A (high) | R-1 (middle) | Estable |
| Fitch | A- | F-2 | Estable |
| Moody’s | A3 | P-2 | Estable |
| Standard & Poor’s | A | A-1 | Estable |
(1) Ratings asignados a la deuda senior preferente a largo plazo. Adicionalmente, Moody's y Fitch asignan un rating a los depósitos a largo plazo de BBVA de A2 y A-, respectivamente.
4 Incluye la actualización del colchón de capital anticíclico calculado sobre la base de exposición a cierre de junio de 2023.
5 De acuerdo con la estrategia de resolución MPE (“Multiple Point of Entry”) del Grupo BBVA, establecida por la JUR, el grupo de resolución está formado por Banco Bilbao Vizcaya Argentaria, S.A. y las filiales que pertenecen al mismo grupo de resolución europeo. A 30 de septiembre de 2023, el total de APR del grupo de resolución ascendía a 207.953 millones de euros y la exposición total considerada a efectos del cálculo del ratio de apalancamiento ascendía a 500.586 millones de euros.
6 Recursos propios y pasivos admisibles para cumplir tanto con MREL como con el requisito combinado de colchones de capital aplicable.
7A 30 de septiembre de 2023 el ratio MREL en Ratio de Apalancamiento se sitúa en 11,31% y los ratios de subordinación en términos de APR y en términos de exposición del ratio de apalancamiento, se sitúan en el 22,50% y 9,35%, respectivamente, siendo datos provisionales.
8 El Banco de España ha comunicado a BBVA la identificación del Grupo BBVA como Otra Entidad de Importancia Sistémica (en adelante, OEIS) y la fijación del correspondiente colchón de capital. De acuerdo con esta resolución, el colchón de capital de OEIS se aumenta en 25 puntos básicos con respecto al colchón establecido en el ejercicio del año anterior, situándose en 100 puntos básicos (1%) a partir del 1 de enero de 2024. Este incremento viene motivado por la adaptación de la metodología del Banco de España para la determinación de colchones de capital para OEIS en línea con la revisión del marco metodológico del Banco Central Europeo sobre colchones mínimos para OEIS.
9 Ratio leverage del Grupo es provisional a fecha de publicación de este informe.