Grupo
Evolución trimestral de los resultados
El resultado alcanzado por el grupo BBVA en el tercer trimestre de 2023 se situó en 2.083 millones de euros, o lo que es lo mismo, un 2,5% por encima del trimestre precedente, destacando las siguientes tendencias:
- Continúa la buena evolución de los ingresos recurrentes, es decir, la suma del margen de intereses y las comisiones netas, que aceleraron su crecimiento trimestral hasta el 13,4% (a tipos de cambio constantes).
- Favorable evolución del ROF (+79,9% a tipos de cambio constantes), apoyada en el buen comportamiento de Global Markets en Turquía en el trimestre y al mejor desempeño del Centro Corporativo.
- Impacto más negativo del ajuste por hiperinflación de Turquía en el trimestre, recogido en la línea de Otros ingresos y cargas de explotación.
- Crecimiento de los gastos de explotación, principalmente en las áreas geográficas emergentes.
CUENTAS DE RESULTADOS CONSOLIDADAS: EVOLUCIÓN TRIMESTRAL (MILLONES DE EUROS)
| 2023 | 2022 | ||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 3er Trim. | 2° Trim. | 1er Trim. | 4° Trim. | 3er Trim. | 2° Trim. | 1er Trim. | |
| Margen de intereses | 6.434 | 5.768 | 5.642 | 5.334 | 5.252 | 4.595 | 3.943 |
| Comisiones netas | 1.685 | 1.470 | 1.439 | 1.328 | 1.385 | 1.413 | 1.247 |
| Resultados de operaciones financieras | 658 | 334 | 438 | 269 | 573 | 516 | 580 |
| Otros ingresos y cargas de explotación | (820) | (383) | (561) | (443) | (372) | (501) | (374) |
| Margen bruto | 7.956 | 7.189 | 6.958 | 6.489 | 6.838 | 6.022 | 5.395 |
| Gastos de explotación | (3.303) | (2.922) | (3.016) | (2.875) | (2.803) | (2.618) | (2.406) |
| Gastos de personal | (1.756) | (1.530) | (1.551) | (1.547) | (1.471) | (1.344) | (1.238) |
| Otros gastos de administración | (1.169) | (1.054) | (1.127) | (990) | (993) | (935) | (855) |
| Amortización | (378) | (337) | (339) | (338) | (338) | (340) | (313) |
| Margen neto | 4.654 | 4.267 | 3.942 | 3.614 | 4.035 | 3.404 | 2.989 |
| Deterioro de activos financieros no valorados a valor razonable con cambios en resultados | (1.210) | (1.025) | (968) | (998) | (940) | (704) | (737) |
| Provisiones o reversión de provisiones | (81) | (115) | (14) | (50) | (129) | (64) | (48) |
| Otros resultados | 2 | 50 | (16) | (6) | 19 | (3) | 20 |
| Resultado antes de impuestos | 3.365 | 3.178 | 2.944 | 2.559 | 2.985 | 2.634 | 2.225 |
| Impuesto sobre beneficios | (1.226) | (1.028) | (950) | (850) | (1.005) | (680) | (903) |
| Resultado del ejercicio | 2.139 | 2.150 | 1.994 | 1.709 | 1.980 | 1.954 | 1.321 |
| Minoritarios | (56) | (118) | (148) | (146) | (143) | (120) | 3 |
| Resultado atribuido excluyendo impactos no recurrentes | 2.083 | 2.032 | 1.846 | 1.563 | 1.838 | 1.834 | 1.325 |
| Resultado de operaciones interrumpidas y Otros (1) | - | - | - | - | - | (201) | - |
| Resultado atribuido | 2.083 | 2.032 | 1.846 | 1.563 | 1.838 | 1.633 | 1.325 |
| Beneficio (pérdida) por acción ajustado (euros) (2) | 0,33 | 0,33 | 0,30 | 0,25 | 0,29 | 0,29 | 0,21 |
| Beneficio (pérdida) por acción (euros) (2) | 0,33 | 0,33 | 0,29 | 0,24 | 0,28 | 0,24 | 0,19 |
Nota general: los saldos del 2022 han sido reexpresados por aplicación de la NIIF 17 - Contratos de seguro.
(1) Incluye el impacto neto por la compra de oficinas en España en el segundo trimestre de 2022 por -201 millones de euros.
(2) Ajustado por remuneración de instrumentos de capital de nivel 1 adicional. Para más información, véase las Medidas Alternativas de Rendimiento al final de este informe.
Evolución interanual de los resultados
El Grupo BBVA generó un resultado atribuido de 5.961 millones de euros entre enero y septiembre de 2023, que supone un crecimiento del 24,3% con respecto al mismo periodo del año anterior, impulsado por la evolución de los ingresos recurrentes del negocio bancario, principalmente del margen de intereses, que creció a una tasa del 29,4%.
Estos resultados incluyen el registro del importe total anual desembolsado del gravamen temporal de entidades de crédito y establecimientos financieros de crédito3 por 215 millones de euros, incluidos en la línea de otros ingresos y cargas de explotación de la cuenta de resultados.
CUENTAS DE RESULTADOS CONSOLIDADAS (MILLONES DE EUROS)
Ene.-Sep. 23 |
∆% |
∆% a tipos de cambio constantes | Ene.-Sep. 22 |
|
|---|---|---|---|---|
| Margen de intereses | 17.843 | 29,4 | 36,5 | 13.790 |
| Comisiones netas | 4.594 | 13,6 | 17,5 | 4.044 |
| Resultados de operaciones financieras | 1.430 | (14,3) | (0,8) | 1.669 |
| Otros ingresos y cargas de explotación | (1.763) | 41,3 | 6,4 | (1.248) |
| Margen bruto | 22.104 | 21,1 | 31,8 | 18.255 |
| Gastos de explotación | (9.241) | 18,1 | 22,3 | (7.826) |
| Gastos de personal | (4.837) | 19,3 | 24,8 | (4.053) |
| Otros gastos de administración | (3.350) | 20,4 | 24,8 | (2.783) |
| Amortización | (1.054) | 6,4 | 5,6 | (990) |
| Margen neto | 12.863 | 23,3 | 39,7 | 10.428 |
| Deterioro de activos financieros no valorados a valor razonable con cambios en resultados | (3.203) | 34,6 | 35,5 | (2.380) |
| Provisiones o reversión de provisiones | (210) | (12,8) | 0,5 | (241) |
| Otros resultados | 37 | - | 29,7 | 37 |
| Resultado antes de impuestos | 9.487 | 20,9 | 42,4 | 7.844 |
| Impuesto sobre beneficios | (3.204) | 23,8 | 41,7 | (2.588) |
| Resultado del ejercicio | 6.283 | 19,5 | 42,7 | 5.256 |
| Minoritarios | (322) | 24,1 | n.s. | (259) |
| Resultado atribuido excluyendo impactos no recurrentes | 5.961 | 19,3 | 31,8 | 4.997 |
| Resultado de operaciones interrumpidas y Otros(1) | - | - | - | (201) |
| Resultado atribuido | 5.961 | 24,3 | 37,9 | 4.795 |
| Beneficio (pérdida) por acción ajustado (euros) (2) | 0,96 | 0,79 | ||
| Beneficio (pérdida) por acción (euros) (2) | 0,96 | 0,73 |
Nota general: los saldos del 2022 han sido reexpresados por aplicación de la NIIF 17 - Contratos de seguro.
(1) Incluye el impacto neto por la compra de oficinas en España en el segundo trimestre de 2022 por -201 millones de euros.
(2) Ajustado por remuneración de instrumentos de capital de nivel 1 adicional. Para más información, véase las Medidas Alternativas de Rendimiento al final de este informe.
Salvo que expresamente se indique lo contrario, para una mejor comprensión de la evolución de las principales partidas de la cuenta de resultados del Grupo, las tasas de variación que se muestran a continuación se comentan a tipos de cambio constantes. Al comparar dos fechas o periodos en el presente informe, a veces se excluye el impacto de las variaciones de los tipos de cambio de las divisas de los países en los que BBVA opera frente al euro, asumiendo que los tipos de cambio se mantienen constantes. Para ello, se utiliza el tipo de cambio promedio de la divisa de cada área geográfica del periodo más reciente para ambos periodos, salvo para aquellos países cuyas economías se hayan considerado hiperinflacionarias, para los que se emplea el tipo de cambio de cierre del periodo más reciente.
El margen de intereses acumulado a 30 de septiembre de 2023 se situó por encima del mismo periodo del año anterior (+36,5%), con crecimiento en todas las áreas de negocio gracias a las mejoras del diferencial de la clientela en las principales áreas de negocio y a los mayores volúmenes de inversión gestionada. Destaca la buena evolución de México, América del Sur y España.
Evolución positiva de la línea de comisiones netas, que se incrementó un 17,5% interanual por el favorable comportamiento de medios de pago y cuentas a la vista. Todas las áreas de negocio, a excepción de España, mostraron una evolución favorable.
MARGEN DE INTERESES SOBRE ACTIVOS TOTALES MEDIOS
(PORCENTAJE)
MARGEN DE INTERESES MÁS COMISIONES NETAS
(MILLONES DE EUROS A TIPOS DE CAMBIO CONSTANTES)
(1) A tipos de cambio corrientes: +25,8 %.
El ROF registró a cierre de septiembre de 2023 una evolución plana (-0,8%), debido a los resultados negativos registrados en el Centro Corporativo, parcialmente compensados por la favorable evolución de esta línea en todas las áreas de negocio a excepción de España.
La línea de otros ingresos y cargas de explotación acumuló a 30 de septiembre de 2023 un resultado de -1.763 millones de euros, frente a los -1.248 millones de euros del mismo periodo del año anterior, debido principalmente al ajuste más negativo por hiperinflación de Argentina. Esta línea recoge además la contribución al Fondo Único de Resolución (FUR) en España que, en 2023 ha resultado inferior a la contribución del año anterior y el registro, realizado en los primeros nueve meses de 2023, de 215 millones de euros, correspondientes al importe total anual desembolsado del gravamen temporal de entidades de crédito y establecimientos financieros de crédito, también en España.
MARGEN BRUTO (MILLONES DE EUROS A TIPOS DE CAMBIO CONSTANTES)
(1) A tipos de cambio corrientes: +21,1 %.
En términos interanuales, los gastos de explotación se incrementaron a nivel Grupo a un ritmo del 22,3%. Este incremento está impactado en gran medida por las tasas de inflación que se observan en los países donde el Grupo tiene presencia que, por un lado, han tenido un efecto derivado de las medidas llevadas a cabo por el Grupo en 2023 para compensar la pérdida de poder adquisitivo de la plantilla y, por otro, han afectado a los gastos generales.
A pesar de lo anterior, gracias al destacado crecimiento del margen bruto (+31,8%), el ratio de eficiencia se situó en el 41,8% a 30 de septiembre de 2023 con una mejora de 328 puntos básicos con respecto al ratio registrado 12 meses antes. Todas las áreas de negocio registraron una evolución favorable en términos de eficiencia.
GASTOS DE EXPLOTACIÓN (MILLONES DE EUROS A TIPOS DE CAMBIO CONSTANTES)
(1) A tipos de cambio corrientes: +18,1 %.
RATIO DE EFICIENCIA (PORCENTAJE)
El deterioro de activos financieros no valorados a valor razonable con cambios en resultados (deterioro de activos financieros) se situó a cierre de septiembre de 2023 un 35,5% por encima del mismo periodo del año anterior, con menores requerimientos en Turquía, que se compensan con las mayores necesidades de provisiones, principalmente en América del Sur y en México, en un contexto de mayores tipos de interés y crecimiento en los segmentos más rentables, en línea con la estrategia del Grupo.
MARGEN NETO
(MILLONES DE EUROS A TIPOS DE CAMBIO CONSTANTES)
(1) A tipos de cambio corrientes: +23,3 %.
DETERIORO DE ACTIVOS FINANCIEROS
(MILLONES DE EUROS A TIPOS DE CAMBIO CONSTANTES)
(1) A tipos de cambio corrientes: +34,6 %.
La partida de provisiones o reversión de provisiones (en adelante, provisiones) se situó a 30 de septiembre de 2023 en línea con el mismo periodo del año anterior, con menores provisiones en México y América del Sur, compensadas por unas mayores dotaciones en el resto de áreas y en el Centro Corporativo.
Por su parte, la línea de otros resultados cerró septiembre de 2023 con un saldo de 37 millones de euros, que comparan favorablemente con el resultado, también positivo, del mismo periodo del año anterior.
Como consecuencia de todo lo anterior, el Grupo BBVA generó un resultado atribuido de 5.961 millones de euros entre enero y septiembre del año 2023, que compara muy positivamente con el resultado del mismo periodo del año anterior (+37,9%). Estos sólidos resultados se apoyan en la favorable evolución del margen de intereses y, en menor medida, de las comisiones, que logran compensar los mayores gastos de explotación y el incremento de los saneamientos por deterioro de activos financieros.
Los resultados atribuidos, en millones de euros, acumulados a cierre de septiembre de 2023 de las diferentes áreas de negocio que componen el Grupo fueron: 2.110 en España, 3.987 en México, 367 en Turquía, 496 en América del Sur y 322 en Resto de Negocios.
RESULTADO ATRIBUIDO AL GRUPO
(MILLONES DE EUROS A TIPOS DE CAMBIO CONSTANTES)
(1) A tipos de cambio corrientes: +24,3 %.
RESULTADO ATRIBUIDO AL GRUPO EXCLUYENDO IMPACTOS NO RECURRENTES (MILLONES DE EUROS A TIPOS DE CAMBIO CONSTANTES)
Nota general: los impactos no recurrentes incluyen el
impacto neto de la compra de oficinas en España en 2T22.
(1) A tipos de cambio corrientes: +19,3 %.
El excelente desempeño del Grupo ha permitido, además, acelerar la creación de valor, como indica el crecimiento del valor contable por acción y dividendos, que se sitúa a cierre de septiembre de 2023 un 17,7% por encima del mismo periodo del año anterior.
VALOR CONTABLE TANGIBLE POR ACCIÓN Y DIVIDENDOS (EUROS)
Nota general: reponiendo los dividendos pagados en el periodo. Para más información, véase las Medidas Alternativas de Rendimiento al final de este informe.
BENEFICIO (PÉRDIDA) POR ACCIÓN (1) (EUROS)
Nota general: ajustado por remuneración de instrumentos de capital de nivel 1 adicional. BPA ajustado excluye además el impacto neto por la compra de oficinas en España en 2T22. Para más información, véase las Medidas Alternativas de Rendimiento al final de este informe.
(1) El BPA acumulado se sitúa en 0,73 euros y 0,96
euros en 9M22 y 9M23, respectivamente.
Los indicadores de rentabilidad del Grupo mejoraron, tanto en términos interanuales como con respecto al cierre de diciembre, apoyados en la favorable evolución de los resultados.
ROE y ROTE (1) (Porcentaje)
(1) El ratio de Enero-Septiembre 2022 y 2022 excluye el impacto neto de la compra de oficinas en España.
ROA y RORWA (1) (Porcentaje)
3 En cumplimiento de la Ley 38/2022, de 27 de diciembre, que establece la obligatoriedad de satisfacer una prestación patrimonial de carácter público y naturaleza no tributaria durante los años 2023 y 2024 para las entidades de crédito que operen en territorio español cuya suma de ingresos por intereses y comisiones correspondiente al año 2019 sea igual o superior a 800 millones de euros.