La cuenta de resultados del cuarto trimestre de 2011 del Grupo BBVA se caracteriza por un alto nivel de ingresos, lo que ha permitido un mayor esfuerzo en saneamientos. A continuación se comenta lo más relevante:
- Se mantiene la senda creciente de los ingresos de carácter más recurrente, esto es, del margen bruto sin ROF ni dividendos:
- El margen de intereses sube por cuarto trimestre consecutivo gracias a la favorable evolución de la actividad en los países emergentes y a la adecuada gestión de precios que se está llevando a cabo en todas las geografías.
- Las comisiones muestran una gran estabilidad, pese a las limitaciones normativas que han entrado en vigor en algunas geografías, la menor actividad en España y la mayor vinculación de la clientela.
- Los resultados por puesta en equivalencia crecen considerablemente favorecidos por la aportación de CNCB.
- Además, hay una alta aportación de los ROF, tras un tercer trimestre especialmente bajo, y de los dividendos, que incluyen el cobro de la remuneración correspondiente a la participación en Telefónica.
- Las pérdidas por deterioro de activos financieros en el trimestre son mayores debido, principalmente, al aumento del nivel de provisiones para insolvencias del Grupo aprovechando el alto nivel de ingresos. Con todo, la cifra acumulada es un 10,4% inferior a la de 2010.
- Se ha realizado un ajuste al valor del fondo de comercio de Estados Unidos, de 1.011 millones de euros netos de impuestos. Pese al desempeño positivo de la franquicia en 2011, la recuperación económica más lenta de lo previsto, el horizonte esperado de bajos tipos de interés y la creciente presión regulatoria implican una ralentización en el crecimiento estimado de beneficios futuros de esta área. Cabe resaltar que dicho ajuste es de carácter contable y no tiene ninguna consecuencia negativa ni sobre la liquidez ni sobre la solvencia del Grupo.
- El resultado atribuido, antes del comentado deterioro del fondo de comercio, se sitúa en 872 millones de euros en el cuarto trimestre y alcanza los 4.015 millones en al acumulado del año. Incluido este ajuste, el beneficio atribuido de 2011 del Grupo es de 3.004 millones.
Cuentas de resultados consolidadas: evolución trimestral
(Millones de euros)
|
2011 |
2010 |
|
4o Trim. |
3er Trim. |
2o Trim. |
1er Trim. |
4o Trim. |
3er Trim. |
2o Trim. |
1er Trim. |
| Margen de intereses |
3.485 |
3.286 |
3.215 |
3.175 |
3.138 |
3.245 |
3.551 |
3.386 |
| Comisiones |
1.136 |
1.143 |
1.167 |
1.114 |
1.135 |
1.130 |
1.166 |
1.106 |
| Resultados de operaciones financieras |
416 |
(25) |
336 |
752 |
252 |
519 |
490 |
633 |
| Dividendos |
230 |
50 |
259 |
23 |
227 |
45 |
231 |
25 |
| Resultados por puesta en equivalencia |
207 |
150 |
123 |
121 |
124 |
60 |
94 |
57 |
| Otros productos y cargas de explotación |
42 |
22 |
62 |
79 |
70 |
85 |
47 |
93 |
| Margen bruto |
5.515 |
4.627 |
5.162 |
5.263 |
4.946 |
5.084 |
5.579 |
5.301 |
| Gastos de explotación |
(2.652) |
(2.461) |
(2.479) |
(2.359) |
(2.325) |
(2.262) |
(2.262) |
(2.118) |
| Gastos de personal |
(1.404) |
(1.325) |
(1.306) |
(1.276) |
(1.240) |
(1.211) |
(1.215) |
(1.149) |
| Otros gastos generales de administración |
(1.021) |
(920) |
(964) |
(887) |
(887) |
(855) |
(855) |
(796) |
| Amortizaciones |
(227) |
(216) |
(208) |
(196) |
(199) |
(197) |
(192) |
(174) |
| Margen neto |
2.863 |
2.166 |
2.683 |
2.904 |
2.621 |
2.821 |
3.317 |
3.183 |
| Pérdidas por deterioro de activos financieros |
(1.337) |
(904) |
(962) |
(1.023) |
(1.112) |
(1.187) |
(1.341) |
(1.078) |
| Dotaciones a provisiones |
(182) |
(94) |
(83) |
(150) |
(75) |
(138) |
(99) |
(170) |
| Otros resultados |
(1.718) |
(166) |
(154) |
(71) |
(273) |
113 |
(88) |
(72) |
| Beneficio antes de impuestos |
(375) |
1.002 |
1.484 |
1.659 |
1.162 |
1.609 |
1.789 |
1.862 |
| Impuesto sobre beneficios |
368 |
(95) |
(189) |
(369) |
(127) |
(359) |
(431) |
(510) |
| Beneficio después de impuestos |
(7) |
907 |
1.295 |
1.290 |
1.034 |
1.250 |
1.358 |
1.352 |
| Resultado atribuido a la minoría |
(132) |
(103) |
(106) |
(141) |
(96) |
(110) |
(70) |
(113) |
| Beneficio atribuido al Grupo |
(139) |
804 |
1.189 |
1.150 |
939 |
1.140 |
1.287 |
1.240 |
| Resultados singulares netos (1) |
(1.011) |
- |
- |
- |
- |
- |
- |
- |
| Beneficio atribuido al Grupo (sin singulares) |
872 |
804 |
1.189 |
1.150 |
939 |
1.140 |
1.287 |
1.240 |
| Beneficio por acción básico (euros) |
(0,03) |
0,17 |
0,25 |
0,24 |
0,22 |
0,28 |
0,31 |
0,30 |
| Beneficio por acción básico sin singulares (euros) (1) |
0,18 |
0,17 |
0,25 |
0,24 |
0,22 |
0,28 |
0,31 |
0,30 |
(1) En 2011, en el cuarto trimestre, cargo por el deterioro del valor del fondo de comercio en Estados Unidos. En el tercer trimestre de 2010, plusvalías por la venta y posterior arrendamiento de inmuebles que se han aplicado a provisiones genéricas de insolvencias, sin efecto en atribuido.
Cuentas de resultados consolidadas
(Millones de euros)
|
2011 |
Δ% |
Δ% a tipo de cambio constante |
2010 |
| Margen de intereses |
13.160 |
(1,2) |
1,0 |
13.320 |
| Comisiones |
4.560 |
0,5 |
2,6 |
4.537 |
| Resultados de operaciones financieras |
1.479 |
(21,9) |
(20,4) |
1.894 |
| Dividendos |
562 |
6,3 |
6,7 |
529 |
| Resultados por puesta en equivalencia |
600 |
79,2 |
79,3 |
335 |
| Otros productos y cargas de explotación |
205 |
(30,6) |
(32,7) |
295 |
| Margen bruto |
20.566 |
(1,6) |
0,3 |
20.910 |
| Gastos de explotación |
(9.951) |
11,0 |
13,3 |
(8.967) |
| Gastos de personal |
(5.311) |
10,3 |
12,4 |
(4.814) |
| Otros gastos generales de administración |
(3.793) |
11,8 |
14,5 |
(3.392) |
| Amortizaciones |
(847) |
11,3 |
13,9 |
(761) |
| Margen neto |
10.615 |
(11,1) |
(9,5) |
11.942 |
| Pérdidas por deterioro de activos financieros |
(4.226) |
(10,4) |
(8,7) |
(4.718) |
| Dotaciones a provisiones |
(510) |
5,7 |
6,6 |
(482) |
| Otros resultados |
(2.109) |
n.s. |
n.s. |
(320) |
| Beneficio antes de impuestos |
3.770 |
(41,3) |
(40,1) |
6.422 |
| Impuesto sobre beneficios |
(285) |
(80,1) |
(79,6) |
(1.427) |
| Beneficio después de impuestos |
3.485 |
(30,2) |
(28,9) |
4.995 |
| Resultado atribuido a la minoría |
(481) |
23,8 |
27,8 |
(389) |
| Beneficio atribuido al Grupo |
3.004 |
(34,8) |
(33,7) |
4.606 |
| Resultados singulares netos (1) |
(1.011) |
n.s. |
n.s. |
- |
| Beneficio atribuido al Grupo (sin singulares) |
4.015 |
(12,8) |
(11,3) |
4.606 |
| Beneficio por acción básico (euros) |
0,64 |
(44,1) |
n.s. |
1,14 |
| Beneficio por acción básico sin singulares (euros) (1) |
0,85 |
(25,5) |
n.s. |
1,14 |
(1) En 2011, en el cuarto trimestre, cargo por el deterioro del valor del fondo de comercio en Estados Unidos. En el tercer trimestre de 2010, plusvalías por la venta y posterior arrendamiento de inmuebles que se han aplicado a provisiones genéricas de insolvencias, sin efecto en atribuido.
Beneficio atribuido al Grupo
(Millones de euros)
(1) A tipo de cambio constante: -11,3%.
(2) Sin singulares.
