Solvencia
Base de capital
El Grupo BBVA sitúa su ratio CET1 fully-loaded en el 11,1% a cierre de junio de 2017, por encima del objetivo establecido del 11%. En lo que va de año, este ratio se ha incrementado en 20 puntos básicos, fruto principalmente de la generación orgánica de resultados y la reducción de los APR.
Hay que resaltar que este ratio se encuentra afectado por las operaciones llevadas a cabo durante el primer trimestre de 2017; en particular, la adquisición de un 9,95% adicional de participación en Garanti y la venta del 1,7% de CNCB. Ambas operaciones han tenido un impacto conjunto en dicho ratio de -13 puntos básicos.
En relación con los APR a 30-6-2017, muestran un reducción frente al dato de diciembre de 2016, explicada en gran medida por la depreciación de las divisas frente al euro (especialmente significativa en la lira turca y el dólar estadounidense) y la mejora del perfil de riesgo de la cartera del Grupo, fundamentalmente de España. Además hay que destacar la emisión, el pasado dos de junio, de una titulización sintética, por 3.000 millones de euros, con la que se cubren las potenciales pérdidas de una cartera, de alrededor de 15.000 préstamos a pymes españolas, a través de la contratación de una garantía financiera sobre un tramo mezzanine con un organismo supranacional europeo (el Fondo Europeo de Inversiones -FEI-, filial del Banco Europeo de Inversiones). Esta operación ha permitido al Grupo la liberación de unos 683 millones de APR con el consecuente impacto positivo en la base de capital.
Durante el primer semestre de 2017, BBVA S.A. ha llevado a cabo una emisión, calificada como instrumentos de capital de nivel 1 adicional (contingent convertible) bajo la normativa de solvencia, de participaciones preferentes eventualmente convertibles en acciones ordinarias de BBVA por importe de 500 millones de euros y un cupón del 5,875%, que ha aportado 13 puntos básicos al ratio de capital total. Adicionalmente ha realizado varias emisiones de capital subordinadas por un importe nominal total cercano a 1.500 millones de euros (de los que 168 millones han sido en el segundo trimestre). Por su parte, Garanti en Turquía ha emitido 750 millones de dólares en el segundo trimestre. Estas emisiones son computables como capital de nivel 2, con un impacto en el semestre de unos 50 puntos básicos en el ratio total de capital en términos phased-in (similar en fully-loaded) .
Por último, durante el mes de abril se ha cerrado el último programa de “dividendo-opción”, en el que titulares del 83,28% de los derechos optaron por recibir nuevas acciones de BBVA. El número de acciones que finalmente se ha emitido ha sido de 101.271.338 acciones.
El ratio CET1 phased-in se sitúa en el 11,8%, el Tier 1 alcanza el 13,0% y el Tier 2 el 2,5%, dando como resultado un ratio total de capital a finales de junio de 2017 del 15,5%. Estos niveles se sitúan por encima de los requerimientos establecidos por el regulador en su carta SREP y colchones sistémicos aplicables para 2017 para el Grupo BBVA (7,625% para el CET1 y 11,125% para el ratio total de capital en términos de phased-in).
Por último, en ratio leverage, el Grupo mantiene una posición sólida, un 6,8% con criterio fully-loaded (6,9% phased-in), que compara muy favorablemente con la del resto de su peer group.
Evolución de los ratios de capital fully-loaded (Porcentaje)
Ratings
El 3 de abril de 2017, Standard & Poors (S&P) elevó la perspectiva de BBVA a positiva, desde estable, como consecuencia de un cambio similar de la perspectiva del rating soberano español (efectuado el 31 de marzo), manteniendo las calificaciones de ambos en BBB+. Adicionalmente, el 25 de julio, Scope Ratings subió un escalón el rating de BBVA desde A hasta A+, con perspectiva estable. El resto de agencias de calificación crediticia no han modificado ni el rating ni la perspectiva sobre BBVA en lo que va de año.
Ratings
| Agencia de rating | Largo plazo | Corto plazo | Perspectiva |
|---|---|---|---|
| DBRS | A | R-1 (low) | Estable |
| Fitch | A- | F-2 | Estable |
| Moody’s (1) | Baa1 | P-2 | Estable |
| Scope Ratings | A+ | S-1 | Estable |
| Standard & Poor’s | BBB+ | A-2 | Positiva |
- (1) Adicionalmente, Moody’s asigna un rating a los depósitos a largo plazo de BBVA de A3.
Base de capital (1) Millones de euros
| CRD IV phased-in (1) | CRD IV fully-loaded | |||||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 30-06-2017 (2) | 31-12-16 | 30-06-16 | 30-06-2017 (2) | 31-12-16 | 30-06-16 | |
| Capital de nivel 1 ordinario (CET1) | 43.888 | 47.370 | 47.559 | 41.425 | 42.398 | 42.227 |
| Capital de nivel 1 (Tier 1) | 48.484 | 50.083 | 50.364 | 47.733 | 48.459 | 48.264 |
| Capital de nivel 2 (Tier 2) | 9.351 | 8.810 | 11.742 | 9.123 | 8.739 | 11.922 |
| Capital total (Tier 1+Tier 2) | 57.835 | 58.893 | 62.106 | 56.855 | 57.198 | 60.186 |
| Activos ponderados por riesgo | 373.075 | 388.951 | 395.085 | 373.075 | 388.951 | 394.063 |
| CET1 (%) | 11,8 | 12,2 | 12,0 | 11,1 | 10,9 | 10,7 |
| Tier 1 (%) | 13,0 | 12,9 | 12,7 | 12,8 | 12,5 | 12,2 |
| Tier 2 (%) | 2,5 | 2,3 | 3,0 | 2,4 | 2,2 | 3,0 |
| Ratio de capital total (%) | 15,5 | 15,1 | 15,7 | 15,2 | 14,7 | 15,3 |
- (1) Los ratios de capital están calculados bajo la normativa CRD IV de Basilea III, en la cual se aplica un faseado del 80% para 2017 y un 60% para 2016.
- (2) Datos provisionales.