Resultados
BBVA generó un resultado atribuido de 2.649 millones de euros durante el primer semestre del 2018, con un crecimiento interanual del 14,9% (+29,5% a tipos de cambio constantes). Una vez más destaca el buen comportamiento de los ingresos de carácter más recurrente, la contención de los gastos de explotación y el importe más reducido de los saneamientos y las provisiones, que compensan la menor aportación de los resultados de operaciones financieras (ROF) en comparación con la del mismo período del año anterior.
Cuentas de resultados consolidadas: evolución trimestral (Millones de euros)
| NIIF 9 | NIC 39 | |||||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 2018 | 2017 | |||||
| 2° Trim. | 1er Trim. | 4° Trim. | 3er Trim. | 2° Trim. | 1er Trim. | |
| Margen de intereses | 4.355 | 4.288 | 4.557 | 4.399 | 4.481 | 4.322 |
| Comisiones netas | 1.256 | 1.236 | 1.215 | 1.249 | 1.233 | 1.223 |
| Resultados de operaciones financieras | 297 | 410 | 552 | 347 | 378 | 691 |
| Ingresos por dividendos | 72 | 12 | 86 | 35 | 169 | 43 |
| Resultado de entidades valoradas por el método de la participación | 6 | 8 | 5 | 6 | (2) | (5) |
| Otros productos y cargas de explotación | (10) | 142 | (54) | 154 | 77 | 108 |
| Margen bruto | 5.977 | 6.096 | 6.362 | 6.189 | 6.336 | 6.383 |
| Gastos de explotación | (2.963) | (2.979) | (3.114) | (3.075) | (3.175) | (3.137) |
| Gastos de personal | (1.560) | (1.566) | (1.640) | (1.607) | (1.677) | (1.647) |
| Otros gastos de administración | (1.105) | (1.106) | (1.143) | (1.123) | (1.139) | (1.136) |
| Amortización | (299) | (307) | (331) | (344) | (359) | (354) |
| Margen neto | 3.014 | 3.117 | 3.248 | 3.115 | 3.161 | 3.246 |
| Deterioro del valor de los activos financieros no valorados a valor razonable con cambios en resultados | (788) | (823) | (1.885) | (976) | (997) | (945) |
| Provisiones o reversión de provisiones | (86) | (99) | (180) | (201) | (193) | (170) |
| Otros resultados | 67 | 41 | (267) | 44 | (3) | (66) |
| Resultado antes de impuestos | 2.207 | 2.237 | 916 | 1.982 | 1.969 | 2.065 |
| Impuesto sobre beneficios | (602) | (611) | (499) | (550) | (546) | (573) |
| Resultado del ejercicio | 1.604 | 1.626 | 417 | 1.431 | 1.422 | 1.492 |
| Minoritarios | (295) | (286) | (347) | (288) | (315) | (293) |
| Resultado atribuido | 1.309 | 1.340 | 70 | 1.143 | 1.107 | 1.199 |
| Beneficio atribuido sin operaciones corporativas | 1.309 | 1.340 | 70 | 1.143 | 1.107 | 1.199 |
| Beneficio por acción (euros) (1) | 0,18 | 0,19 | (0,00) | 0,16 | 0,16 | 0,17 |
- (1) Ajustado por remuneración de instrumentos de capital de nivel 1 adicional.
Cuentas de resultados consolidadas (Millones de euros)
| NIIF 9 | NIC 39 | |||
|---|---|---|---|---|
| 1er Sem. 18 | ∆% | ∆% a tipos de cambio constantes | 1er Sem. 17 | |
| Margen de intereses | 8.643 | (1,8) | 9,4 | 8.803 |
| Comisiones netas | 2.492 | 1,5 | 11,3 | 2.456 |
| Resultados de operaciones financieras | 708 | (33,8) | (30,4) | 1.069 |
| Ingresos por dividendos | 84 | (60,6) | (59,7) | 212 |
| Resultado de entidades valoradas por el método de la participación | 14 | n.s. | n.s. | (8) |
| Otros ingresos y cargas de explotación | 133 | (28,4) | (17,8) | 185 |
| Margen bruto | 12.074 | (5,1) | 4,8 | 12.718 |
| Gastos de explotación | (5.942) | (5,8) | 2,9 | (6.311) |
| Gastos de personal | (3.125) | (6,0) | 2,7 | (3.324) |
| Otros gastos de administración | (2.211) | (2,8) | 6,8 | (2.275) |
| Amortización | (606) | (14,9) | (8,4) | (712) |
| Margen neto | 6.131 | (4,3) | 6,8 | 6.407 |
| Deterioro de activos financieros no valorados a valor razonable con cambios en resultados | (1.611) | (17,0) | (9,0) | (1.941) |
| Provisiones o reversión de provisiones | (185) | (49,0) | (48,3) | (364) |
| Otros resultados | 108 | n.s. | n.s. | (69) |
| Resultado antes de impuestos | 4.443 | 10,2 | 25,5 | 4.033 |
| Impuesto sobre beneficios | (1.213) | 8,3 | 21,5 | (1.120) |
| Resultado del ejercicio | 3.230 | 10,9 | 27,0 | 2.914 |
| Minoritarios | (581) | (4,3) | 17,0 | (607) |
| Resultado atribuido | 2.649 | 14,9 | 29,5 | 2.306 |
| Beneficio atribuido sin operaciones corporativas | 2.649 | 14,9 | 29,5 | 2.306 |
| Beneficio por acción (euros) (1) | 0,37 | 0,33 |
- (1) Ajustado por remuneración de instrumentos de capital de nivel 1 adicional.
Salvo que expresamente se indique lo contrario, para una mejor comprensión de la evolución de las principales partidas de la cuenta de resultados del Grupo, las tasas de variación que se muestran a continuación se comentan a tipos de cambio constantes.
Margen bruto
El margen bruto del primer semestre registró un crecimiento interanual del 4,8% y siguió muy apoyado en la favorable evolución de las partidas de carácter más recurrente.
Margen bruto (Millones de euros)
(1) A tipos de cambio constantes: 4,8%.
El margen de intereses avanzó un 9,4% en términos interanuales. Aumento generalizado en todas las áreas de negocio, destacando Estados Unidos, México, Turquía y América del Sur. Una vez más, el crecimiento de la actividad en las geografías emergentes y en Estados Unidos y la buena defensa de los diferenciales de la clientela explicaron esta trayectoria. Durante el trimestre presentó un ascenso del 3,5%.
Margen de intereses sobre ATM (Porcentaje)
Las comisiones netas acumuladas (+11,3% interanual) volvieron a registrar una evolución favorable en todas las áreas del Grupo, muy influidas por su adecuada diversificación. Buen comportamiento también de la cifra trimestral (+3,3% en los últimos tres meses).
Por tanto, los ingresos de carácter más recurrente (margen de intereses más comisiones netas) registraron un incremento interanual del 9,8% (+3,5% en el segundo trimestre).
Margen de intereses más comisiones netas (Millones de euros)
(1) Tipos de cambios constantes: 9,8%
Los ROF presentaron una moderada trayectoria durante el primer semestre del 2018, en comparación con los del mismo período del 2017, que fueron excepcionalmente altos debido, en gran parte, al registro de las plusvalías, de 204 millones de euros antes de impuestos, procedentes de la venta en mercado del 1,7% de China Citic Bank (CNCB) durante el primer trimestre del 2017. También se han producido menores ventas de carteras COAP en España en el primer semestre del 2018 en comparación con el mismo período del ejercicio anterior. Por áreas de negocio, destaca su buen comportamiento en México y América del Sur.
La cifra de otros ingresos y cargas de explotación sumó 133 millones de euros; un 17,8% menos en términos interanuales, principalmente por mayor coste del Fondo Único de Resolución - FUR- (124 millones de euros en España, frente a 98 millones del mismo período del 2017) y menores ingresos de seguros procedentes de México.
Margen neto
Los gastos de explotación del primer semestre del 2018 se incrementaron un 2,9%, afectados por los tipos de cambio (descenso del 5,8% a tipos de cambio corrientes). Se mantiene la disciplina de costes implantada en todas las áreas del Grupo a través de diversos planes de eficiencia. Por áreas de negocio siguieron sobresaliendo las reducciones interanuales de España y Resto de Eurasia. Y en el resto de geografías, el crecimiento de los gastos fue menor al del margen bruto.
Gastos de explotación (Millones de euros)
(1) A tipos de cambio constantes: 2,9%.
Desglose de gastos de explotación y cálculo de eficiencia (Millones de euros)
| 1er Sem. 18 | ∆% | 1er Sem. 17 | |
|---|---|---|---|
| Gastos de personal | 3.125 | (6,0) | 3.324 |
| Sueldos y salarios | 2.448 | (5,5) | 2.590 |
| Cargas sociales | 453 | (5,1) | 478 |
| Gastos de formación y otros | 224 | (12,6) | 256 |
| Otros gastos de administración | 2.211 | (2,8) | 2.275 |
| Inmuebles, instalaciones y material | 495 | (6,3) | 528 |
| Informática | 558 | 12,0 | 499 |
| Comunicaciones | 120 | (19,4) | 149 |
| Publicidad y promoción | 175 | (6,2) | 186 |
| Gastos de representación | 50 | (3,4) | 51 |
| Otros gastos | 594 | (5,0) | 625 |
| Contribuciones e impuestos | 220 | (7,5) | 237 |
| Gastos de administración | 5.336 | (4,7) | 5.599 |
| Amortización | 606 | (14,9) | 712 |
| Gastos de explotación | 5.942 | (5,8) | 6.311 |
| Margen bruto | 12.074 | (5,1) | 12.718 |
| Ratio de eficiencia (gastos de explotación/margen bruto; %) | 49,2 | 49,6 |
Número de empleados
Número de oficinas
Número de cajeros automáticos
Mejora del ratio de eficiencia que se situó en el 49,2% en el primer semestre del 2018, frente al 49,6% del mismo período del año anterior y del margen neto, que se incrementó un 6,8% en los últimos doce meses.
Ratio de eficiencia (Porcentaje)
Margen neto (Millones de euros)
(1) A tipos de cambio constantes: 6,8%.
Saneamientos y otros
El deterioro del valor de los activos financieros del primer semestre se situó un 9,0% por debajo de la cifra del mismo período del 2017. Por áreas de negocio destacan España, con unas necesidades de provisiones más reducidas para grandes clientes, y Estados Unidos, con menores requerimientos de saneamientos para el colectivo afectado por los huracanes en el 2017. Disminución también en México y, en menor medida, en América del Sur. Por el contrario, aumentó en Turquía, focalizado en las carteras de clientes mayoristas.
Deterioro de activos financieros (Millones de euros)
(1) A tipos de cambio constantes: -9,0%.
La partida de provisiones o revisión de provisiones (en adelante, provisiones) descendió un 48,3% frente a la cifra del mismo período del 2017 (que incluía un cargo de 177 millones de euros por costes de reestructuración). Por su parte, la línea de otros resultados mostró un saldo positivo, frente al negativo del primer semestre del ejercicio previo, e incorporó las plusvalías por determinadas ventas de participadas llevadas a cabo en México, Turquía y Non Core Real Estate. El primer semestre del ejercicio previo presentaba saldo negativo debido a ciertas operaciones con efecto desfavorable procedentes del área de Non Core Real Estate.
Resultado
Como consecuencia de todo lo anterior, el resultado atribuido del Grupo del primer semestre del 2018 siguió registrando una evolución interanual muy favorable (+29,5% a tipos de cambio constantes y +14,9% a tipos corrientes).
Por áreas de negocio, la Actividad bancaria en España generó 793 millones de euros, Non Core Real Estate detrajo 36 millones, Estados Unidos aportó 387 millones, México registró 1.208 millones de beneficio, Turquía contribuyó con 373 millones, América del Sur con 452 millones y Resto de Eurasia con 58 millones.
Resultado atribuido al Grupo (Millones de euros)
(1) A tipos de cambio constantes: +29,5%.
Beneficio por acción (1) (Euros)
(1) Ajustado por remuneración de instrumentos de capital de nivel 1 adicional.
ROE y ROTE (1) (Porcentaje)
(1) Los ratios ROE y ROTE incluyen en el denominador los fondos propios medios del Grupo y tienen en cuenta otra partida del patrimonio neto denominada "Otro resultado global acumulado”. De no haberse tenido en cuenta dicha partida, el ROE se situaría en el 8,6% en el primer semestre del 2017, el 6,4% en el 2017 y el 9,7% en el primer semestre del 2018; y el ROTE en el 10,5%, el 7,7% y el 11,5%, respectivamente.
ROA y RORWA (Porcentaje)
