Solvencia
Base de capital
El Grupo BBVA sitúa su ratio CET1 fully-loaded en el 11,2% a cierre de septiembre de 2017, por encima del objetivo establecido del 11%. Este ratio se ha incrementado en unos 30 puntos básicos desde diciembre de 2016, apalancado en la generación orgánica de resultados y el menor consumo de capital por APR.
Durante el año 2017, el ratio de capital se ha visto afectado por la adquisición de un 9,95% adicional de participación en Garanti y la venta de CNCB. Estas operaciones han tenido un impacto conjunto en dicho ratio de -13 puntos básicos.
En relación con los APR a 30 de septiembre, continúan mostrando una reducción frente al dato de diciembre de 2016, explicada en gran medida por la depreciación de las divisas frente al euro (especialmente significativa en la lira turca y el dólar estadounidense), la mejora del perfil de riesgo de la cartera del Grupo, fundamentalmente de España, así como la emisión de una titulización sintética, por 3.000 millones de euros en el segundo trimestre, que permitió liberar 683 millones de APR.
En emisiones de capital, BBVA S.A. llevó a cabo, en el segundo trimestre, una emisión, calificada como nivel 1 adicional (contingent convertible), bajo la normativa de solvencia, por importe de 500 millones de euros, que aportó 13 puntos básicos al ratio de capital total. Adicionalmente ha realizado a lo largo del ejercicio varias emisiones de capital subordinadas, por un importe nominal total cercano a 1.500 millones de euros. Por su parte, Garanti ha emitido 750 millones de dólares (segundo trimestre). Estas operaciones son computables como capital de nivel 2 y han tenido un impacto agregado de unos 50 puntos básicos en el ratio total de capital del Grupo.
Por último, por lo que respecta a distribuciones de capital, durante el mes de abril se ejecutó el último programa de“dividendo-opción”, en el que titulares del 83,28% de los derechos optaron por recibir nuevas acciones, y el 10 de octubre se distribuyó un dividendo a cuenta del ejercicio 2017 de 0,09 euros por acción, en línea con la política de retribución al accionista anunciada en febrero.
A 30-9-2017, el ratio CET1 phased-in se sitúa en el 11,9%, el Tier 1 alcanza el 13,1% y el Tier 2 el 2,5%, dando como resultado un ratio total de capital del 15,7%. Estos niveles se sitúan por encima de los requerimientos establecidos por el regulador en su carta SREP y colchones sistémicos aplicables para 2017 para el Grupo BBVA (7,625% para el CET1 y 11,125% para el ratio total de capital en términos de phased-in).
Por último, en ratio leverage, el Grupo mantiene una posición sólida, un 6,7% con criterio fully-loaded (6,9% phased-in), cifra que sigue siendo la mayor de su peer group.
Evolución de los ratios de capital fully-loaded (Porcentaje)
Base de capital (1) Millones de euros
| CRD IV phased-in (1) | CRD IV fully-loaded | 30-09-2017 (2) | 31-12-16 | 30-09-16 | 30-09-2017 (2) | 31-12-16 | 30-09-16 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Capital de nivel 1 ordinario (CET1) | 43.412 | 47.370 | 47.801 | 40.919 | 42.398 | 42.762 |
| Capital de nivel 1 (Tier 1) | 48.002 | 50.083 | 50.545 | 47.157 | 48.459 | 48.771 |
| Capital de nivel 2 (Tier 2) | 9.237 | 8.810 | 11.635 | 8.953 | 8.739 | 11.716 |
| Capital total (Tier 1+Tier 2) | 57.239 | 58.893 | 62.180 | 56.110 | 57.198 | 60.487 |
| Activos ponderados por riesgo | 365.507 | 388.951 | 389.814 | 365.507 | 388.951 | 388.862 |
| CET1 (%) | 11,9 | 12,2 | 12,3 | 11,2 | 10,9 | 11,0 |
| Tier 1 (%) | 13,1 | 12,9 | 13,0 | 12,9 | 12,5 | 12,5 |
| Tier 2 (%) | 2,5 | 2,3 | 3,0 | 2,4 | 2,2 | 3,0 |
| Ratio de capital total (%) | 15,7 | 15,1 | 16,0 | 15,4 | 14,7 | 15,6 |
- (1) Los ratios de capital están calculados bajo la normativa CRD IV de Basilea III, en la cual se aplica un faseado del 80% para 2017 y un 60% para 2016.
- (2) Datos provisionales.
Ratings
Desde julio de 2017 no se ha producido ninguna variación en el rating de BBVA otorgado por las distintas agencias de calificación crediticia, el cual se mantiene, por tanto, en los niveles que se muestran en la tabla adjunta.
Ratings
| Agencia de rating | Largo plazo | Corto plazo | Perspectiva |
|---|---|---|---|
| DBRS | A | R-1 (low) | Estable |
| Fitch | A- | F-2 | Estable |
| Moody’s (1) | Baa1 | P-2 | Estable |
| Scope Ratings | A+ | S-1 | Estable |
| Standard & Poor’s | BBB+ | A-2 | Positiva |
- (1) Adicionalmente, Moody’s asigna un rating a los depósitos a largo plazo de BBVA de A3.